美國證券交易委員會的詹斯勒批評國會法案，宣稱投資人保護面臨風險
在周三的一場高度熱烈的演講中，SEC 主席加里·根斯勒(Gary Gensler) 對名為《21 世紀金融創新和技術法案》(FIT 21) 的新立法提案表示嚴重擔憂，該法案旨在改革對加密貨幣和資本市場的監管。主席詹斯勒認為，該法案將大幅削弱美國證券交易委員會（SEC）的監管權力，並使投資者面臨更大的風險。
Gensler 強調，FIT 21 提出的重大變革可能會破壞數十年來保護投資者的既定框架。該法案由眾議院農業委員會和眾議院金融服務委員會推動，試圖劃定 SEC 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 之間的監管界限。它引入了一個名為「數位商品」的新類別，用於與該法案對證券的定義不符的資產。這種分類將把這些資產的監管責任完全轉移給美國商品期貨交易委員會(CFTC)。
SEC 主席強調，這些轉變將造成巨大的監管空白。他表示，FIT 21 忽視了 Howey 測試的歷史悠久的原則，Howey 測試是最高法院的一項裁決，對於確定投資合約以及證券的組成至關重要。他擔心這類立法運動可能會破壞美國證券法固有的保護機制，這些機制是在大蕭條後精心製定的，旨在透過強制揭露和監管工具來保護消費者利益。
Gensler 也指出了該法案對發行人「自我認證」數位商品的方法中存在的問題，並強調為 SEC 提供的短暫 60 天評估期限不足以有效評估目前流通的大量數位資產。他批評該法案對數位商品的定義範圍狹窄，他認為該法案忽略了經濟現實和現有法律先例設定的基本標準。
Gensler 進一步抨擊了該法案，指出該法案允許記錄在區塊鏈技術上的某些投資合約迴避傳統的證券定義，可能會削弱投資者的保護。根據他的分析，這個漏洞可能會導致投資者在沒有充分披露的情況下無意中承擔更高的風險。他發出嚴厲警告，如果這樣的法案獲得通過，不僅會降低美國證券交易委員會的有效性，而且還可能鼓勵企業利用去中心化網絡來逃避美國證券交易委員會的監管，從而增加更廣泛的美國資本市場的風險。
隨著美國眾議院準備在當天晚些時候就這項有爭議的法案進行投票，賭注很高，參議院的通過之路仍然不確定。這讓人對該法案在今年內成為法律的可行性產生懷疑。詹斯勒熱情地結束了他的講話，強調有必要保留嚴格的監管框架，這些框架歷來維護了市場的完整性並保護了投資者，並表明在動態和不斷變化的金融市場格局中，對這些框架的任何稀釋都可能是危險的。
鑑於這些反思，很明顯，詹斯勒認為新法案不僅是對其機構權威的挑戰，而且是對保護投資者和資本市場透明度的基本原則的真正威脅。因此，即將到來的投票將對金融市場的未來監管格局，特別是新興的數位資產領域產生重大影響。
Gensler 強調，FIT 21 提出的重大變革可能會破壞數十年來保護投資者的既定框架。該法案由眾議院農業委員會和眾議院金融服務委員會推動，試圖劃定 SEC 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 之間的監管界限。它引入了一個名為「數位商品」的新類別，用於與該法案對證券的定義不符的資產。這種分類將把這些資產的監管責任完全轉移給美國商品期貨交易委員會(CFTC)。
SEC 主席強調，這些轉變將造成巨大的監管空白。他表示，FIT 21 忽視了 Howey 測試的歷史悠久的原則，Howey 測試是最高法院的一項裁決，對於確定投資合約以及證券的組成至關重要。他擔心這類立法運動可能會破壞美國證券法固有的保護機制，這些機制是在大蕭條後精心製定的，旨在透過強制揭露和監管工具來保護消費者利益。
Gensler 也指出了該法案對發行人「自我認證」數位商品的方法中存在的問題，並強調為 SEC 提供的短暫 60 天評估期限不足以有效評估目前流通的大量數位資產。他批評該法案對數位商品的定義範圍狹窄，他認為該法案忽略了經濟現實和現有法律先例設定的基本標準。
Gensler 進一步抨擊了該法案，指出該法案允許記錄在區塊鏈技術上的某些投資合約迴避傳統的證券定義，可能會削弱投資者的保護。根據他的分析，這個漏洞可能會導致投資者在沒有充分披露的情況下無意中承擔更高的風險。他發出嚴厲警告，如果這樣的法案獲得通過，不僅會降低美國證券交易委員會的有效性，而且還可能鼓勵企業利用去中心化網絡來逃避美國證券交易委員會的監管，從而增加更廣泛的美國資本市場的風險。
隨著美國眾議院準備在當天晚些時候就這項有爭議的法案進行投票，賭注很高，參議院的通過之路仍然不確定。這讓人對該法案在今年內成為法律的可行性產生懷疑。詹斯勒熱情地結束了他的講話，強調有必要保留嚴格的監管框架，這些框架歷來維護了市場的完整性並保護了投資者，並表明在動態和不斷變化的金融市場格局中，對這些框架的任何稀釋都可能是危險的。
鑑於這些反思，很明顯，詹斯勒認為新法案不僅是對其機構權威的挑戰，而且是對保護投資者和資本市場透明度的基本原則的真正威脅。因此，即將到來的投票將對金融市場的未來監管格局，特別是新興的數位資產領域產生重大影響。
最後編輯時間：2024/12/16
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