8月16日，證監會公佈了令人驚訝的事件，揭示了對市場操縱行為的深入調查結果。馮躍峰、宋小平在2017年3月20日至2017年10月11日期間管理了近百個股票帳戶，有效操縱了鎮海股份、美智股份、華體科技、日盈電子等4隻股票。兩人成功獲得了近2400萬元人民幣的利潤，但面臨遠遠超過其收益的懲罰措施，罰款和沒收收益總計約9600萬元人民幣。

調查始於馮躍峰，他直接控制著包括自己在內的43個股票帳戶。同期，宋小平也辦理了另一套股票帳戶，共54個，其中包括西南證券「沈某諾」等重要帳戶。在調查過程中，我們發現宋的辦公空間經常被馮指定的交易員使用，他們根據馮和宋的指示執行交易。

與單純持有這些帳戶不同，其策略包括同步大規模買賣、在受控帳戶之間進行交易，人為製造交易量，直接影響股價。結果顯示，抵銷其中一隻受操縱股票鎮海股份的虧損與其他三隻股票的利潤後，淨利潤約為2,400萬元人民幣。

這種非法成功透過審訊、聊天記錄、統計圖表和帳戶中的詳細交易記錄等詳盡證據得到證實，所有這些都準確無誤地指向對市場功能產生重大影響的操縱計劃。

然而，監管重錘落下。在參考2005年修訂的《證券法》具體條款的詳細裁決中，這些個人的行為被視為嚴重違反市場誠信行為。罰款不僅是譴責，也是對這種操縱行為造成的嚴重後果的嚴厲警告。

馮躍峰在辯護中對調查結果提出質疑，認為不存在共謀合作、利潤計算錯誤、過度嚴厲的處罰。他還強調了超過兩年的潛在法規限制。然而，證監會反駁了每一個論點，強調了持續的、多方面的操縱證據，彌補了非法活動不連續性的任何說法。

此外，該委員會認為，抵消不同操縱活動的利潤和損失會削弱不當行為的嚴重性，這一觀點很容易駁回任何減少罪責的觀點，儘管造成了損失。他們透過反映此類行為的性質和社會風險來強化罰款的適當性。

此案不僅凸顯了證監會等監管機構的警惕，也再次重申了維護市場公平和透明度的重大利害關係。嚴厲的處罰起到了提醒和威懾作用，與加強市場誠信、打擊此類違規行為的更廣泛努力相一致。隨著調查的觸角落定，更廣泛的含義呼應了一個明確的訊息：市場操縱行為會帶來嚴重後果，意在淨化和維護市場環境的神聖性。

最後編輯時間：2024/12/16