金融市場不斷發展，創新產品不斷湧現，以滿足交易者的多樣化需求。其中一項進展是推出每週五結算的芝加哥商業交易所 (CME) 比特幣 (BTC) 期貨。正如 CF Benchmarks 執行長 Sui Chung 所討論的那樣，這些週五期貨對於希望利用美國發布的主要經濟數據的新聞交易者來說特別有利。透過了解這些合約的結構和好處，交易者可以利用它們來潛在地增強他們的交易策略和結果。

CME 於9 月30 日推出了這些以現金結算的周五期貨，旨在透過將比特幣期貨的規模限制為單一比特幣的50 分之一並降低保證金要求，讓更多散戶投資者能夠參與比特幣期貨。每份合約均於紐約時間每週五 16:00 根據 Cf 基準的比特幣參考匯率 - 紐約 (BRRNY) 結算。這允許新合約在紐約時間每週四 18:00 上市，使市場參與者始終能夠同時交易即將到來的兩個週五。作為其受歡迎程度和實用性的證明，這些合約的第一天在兩個不同的合約週內的交易量就超過了 31,000 份合約，這標誌著 CME 最成功的加密貨幣期貨推出。

每週合約的獨特之處在於，它們能夠讓交易者對比特幣市場對美國經濟事件的反應表達更直接、更具體的看法，而每月合約則受四週內一系列因素的影響。 Chung 強調了這項功能，並強調這些合約可以作為工具，對比特幣對通膨和就業數據發布等關鍵經濟指標的反應做出明智的預測。自從 2020 年大流行引發的市場崩盤之後，比特幣演變成重要的宏觀經濟資產以來，這些指標變得更加重要。

週五期貨的一個顯著優勢是它們能夠減少期貨和現貨價格之間的基差或價差。與標準月度合約相比，這些期貨的溢價較小，這意味著將頭寸展期至下一個週五合約的交易者的成本較低。期貨溢價流失的減少提高了交易的獲利能力，特別是對於希望最大限度地降低交易相關成本的短期投機者。

此外，較短的合約期限簡化了分析，特別是對於零售交易者而言。與每月的期貨不同，週五期貨縮短的時間框架降低了整體複雜性，使交易者更容易根據特定新聞來推測比特幣的走勢。

週五期貨到期日與美國上市現貨 ETF 的每日資產淨值 (NAV) 計算保持一致，進一步增強了市場流動性。這些 ETF 通常參考 BRRNY，從而提高以穩定價格執行大額交易的效率並完善價格發現流程。流動性的增強和執行的便利性使得周五期貨成為新聞驅動交易策略的有吸引力的選擇。

相較之下，離岸不受監管的交易所通常看到散戶交易者青睞永續期貨，永續期貨透過融資利率機制根據現貨市場進行校準。然而，由於其可變的融資費用（每八小時調整一次），這些永續期貨可能會帶來額外的波動性和不確定性。對於喜歡更一致和可預測的交易環境的交易者來說，芝商所的週五期貨提供了更穩定的選擇。

總而言之，芝加哥商品交易所比特幣週五期貨的推出為交易者，特別是那些傾向於新聞交易的交易者，提供了一個有效應對美國經濟數據發布的強大工具。透過降低成本、增加流動性以及專注於特定市場事件的能力，這些合約對於希望在加密貨幣交易經常波動的水域中航行的交易者來說非常有利。隨著比特幣繼續在宏觀經濟分析中發揮不可或缺的作用，這種創新的金融產品將在塑造未來交易策略方向方面發揮關鍵作用。

最後編輯時間：2024/12/16