加密房地產項目誤導性交易背後隱藏的真相
2023 年 10 月，加密貨幣世界因加密房地產投資項目 Tangible 的倒閉而熱鬧非凡。像 ZilAYO 這樣的投資者最初被該項目的穩定性和高回報承諾所吸引，該項目以房地產資產為後盾，並且全部以數位形式呈現。然而，就在垮台之前，ZilAYO 開始注意到一切並不像看起來的那樣的跡象。
ZilAYO 已向 Tangible 的 USDR 代幣投入了 50,000 美元，在創收房地產的支持下享受到了豐厚的回報。一時間，一切都顯得欣欣向榮。 Tangible 已累積了 200 多個住宅物業，提供了可觀的收入，這反映在該公司穩定幣提供的收益率中。就在危機爆發前幾週，Tangible 似乎蓬勃發展，以近 1 億美元的預期估值向創投家展示自己。
然而，在這段表面上繁榮的時期，ZilAYO 發現了一個令人擔憂的聯繫。 Tangible 的執行長 Jagpal Singh 的兄弟 Joshvun Singh 經營著一家經營奢侈品和房地產的公司——Tangible 正在將此類資產轉換為數位代幣。儘管如此，ZilAYO 仍然相信公司的承諾。
意識到潛在風險，結合從 Terra-Luna 穩定幣崩盤中學到的教訓，ZilAYO 決定出售其持有的 USDR。事實證明他的時機是偶然的。
2023 年 10 月 11 日，Tangible 面臨類似傳統銀行擠兌的流動性危機。美元的流動性儲備突然消失，投資者的資金被困在現在流動性不足的房地產中。該代幣的價值從穩定的 1 美元急劇下跌至僅 50 美分。然而，這次壯觀的墜落只是更複雜的故事的一部分。
CoinDesk 進行的一項調查發現了辛格兄弟精心策劃的一個秘密且有利可圖的計劃。 Joshvun 的公司購買房地產只是為了以加價（有時超過 20%）的價格出售給 Jagpal 的公司，而這些公司基本上是由投資者的資金支持的。透過仔細審查文件、公司記錄和土地登記，發現這些財產轉讓將大量資金從有形公司的金庫轉移到了辛格的附屬公司。
根據英國土地記錄，由於價格上漲，估計損失了 875,590 英鎊。實際上，財務缺口的程度可能達到數百萬英鎊。這種差異意味著投資者首當其沖地承受此類超額支付的損失，因為成本是從 USDR 的儲備中扣除的。儘管有形公司確實聲明價格加成是為了支付營運費用並且之前已經披露過，但它未能提供任何證據證明此類披露是何時何地進行的。
儘管遇到這些挫折，Tangible 仍表達了其賠償投資者的承諾。法律所有權細節缺乏透明度引發了越來越多的懷疑。雖然區塊鏈技術可以提高透明度，但房地產交易因缺乏公共問責和監督而面臨批評。
「現實世界資產」（RWA）世界中的另一個現實是，它們可以轉變為價值數兆美元的龐大產業。然而，傳統金融實體行動謹慎，嚴格遵守監理架構。與此形成鮮明對比的是，加密貨幣組織可以自由地以更寬容的方式在這些海洋中航行。 Tangible主要是一家英國公司，但對其結構進行了調整，以避免英國對房地產投資信託基金（REIT）的監管，因此其營運幾乎不受監管。
這種與正常監管做法的偏差使得有形資產能夠在沒有完全投資者透明度的情況下對英國境外的房地產進行代幣化。像 1ceo 這樣的投資者更喜歡投資加密貨幣，假設其透明度比股票市場更高，但他們對投資的關鍵合法性一無所知。
多個實例凸顯了 Tangible 的不透明做法。在一個案例中，哈利法克斯的一處房產是由辛格控制的特殊目的實體購買的，只是讓投資者事後得知大幅加價。喬許文的公司最初以較低的成本收購了該房產，這表明其出於牟取暴利的動機，而不是真正的營運成本。
行業專家批評從關聯方公司購買加價房產的道德規範，認為這種做法遠離了將投資者利益放在第一位的做法。有形的目的是透過編輯銷售文件和選擇性地揭露估值數據來掩蓋這些加價。
一個令人心酸的例子涉及出售與名為 Westcott House 的 24 套公寓相關的 NFT。詳細審查顯示，儘管評估顯示價值較低，但這些 NFT 仍以高價出售給 USDR 財政部，這表明又是不合理加價的情況。將高估的財產出售給自己，引發了有關內部財務實踐和道德的嚴重問題。
這場爭議意味著，在 USDR 崩潰一年後，投資者仍處於困境，等待著有形的或真實的，因為它已被重新命名，以清算數百個價值數百萬美元的財產。
儘管現任政府保證了可信度和透明度，但切實證據不足——而且不透明性帶來了人們對恢復時間延長的擔憂。給投資者留下的情感和財務創傷成為該行業關於脆弱性與創新的敘述的核心。
前投資者的反思表明，人們對複雜的加密貨幣投資領域的認識和理解的需求日益增長。 ZilAYO 的及時退出突顯了其他被新興承諾席捲而忽視的潛在風險。隨著該行業的發展，那些投資辛苦賺來的資本的人也必須保持警惕。
在動盪的背景下，Donk3ynuts 等利害關係人出於對 RWA 代幣化所擁有的潛在機會的信心，仍然保持投機態度。他們希望這樣的經驗是成長的煩惱，而不是未來不穩定的預兆。嚴格披露實踐的必要性變得越來越明顯，正如反覆出現的教訓——信任但驗證。在缺乏完全透明度的情況下，投資者陷入了希望和夢想與嚴酷現實交織在一起的雷區。
ZilAYO 已向 Tangible 的 USDR 代幣投入了 50,000 美元，在創收房地產的支持下享受到了豐厚的回報。一時間，一切都顯得欣欣向榮。 Tangible 已累積了 200 多個住宅物業，提供了可觀的收入，這反映在該公司穩定幣提供的收益率中。就在危機爆發前幾週，Tangible 似乎蓬勃發展，以近 1 億美元的預期估值向創投家展示自己。
然而，在這段表面上繁榮的時期，ZilAYO 發現了一個令人擔憂的聯繫。 Tangible 的執行長 Jagpal Singh 的兄弟 Joshvun Singh 經營著一家經營奢侈品和房地產的公司——Tangible 正在將此類資產轉換為數位代幣。儘管如此，ZilAYO 仍然相信公司的承諾。
意識到潛在風險，結合從 Terra-Luna 穩定幣崩盤中學到的教訓，ZilAYO 決定出售其持有的 USDR。事實證明他的時機是偶然的。
2023 年 10 月 11 日，Tangible 面臨類似傳統銀行擠兌的流動性危機。美元的流動性儲備突然消失，投資者的資金被困在現在流動性不足的房地產中。該代幣的價值從穩定的 1 美元急劇下跌至僅 50 美分。然而，這次壯觀的墜落只是更複雜的故事的一部分。
CoinDesk 進行的一項調查發現了辛格兄弟精心策劃的一個秘密且有利可圖的計劃。 Joshvun 的公司購買房地產只是為了以加價（有時超過 20%）的價格出售給 Jagpal 的公司，而這些公司基本上是由投資者的資金支持的。透過仔細審查文件、公司記錄和土地登記，發現這些財產轉讓將大量資金從有形公司的金庫轉移到了辛格的附屬公司。
根據英國土地記錄，由於價格上漲，估計損失了 875,590 英鎊。實際上，財務缺口的程度可能達到數百萬英鎊。這種差異意味著投資者首當其沖地承受此類超額支付的損失，因為成本是從 USDR 的儲備中扣除的。儘管有形公司確實聲明價格加成是為了支付營運費用並且之前已經披露過，但它未能提供任何證據證明此類披露是何時何地進行的。
儘管遇到這些挫折，Tangible 仍表達了其賠償投資者的承諾。法律所有權細節缺乏透明度引發了越來越多的懷疑。雖然區塊鏈技術可以提高透明度，但房地產交易因缺乏公共問責和監督而面臨批評。
「現實世界資產」（RWA）世界中的另一個現實是，它們可以轉變為價值數兆美元的龐大產業。然而，傳統金融實體行動謹慎，嚴格遵守監理架構。與此形成鮮明對比的是，加密貨幣組織可以自由地以更寬容的方式在這些海洋中航行。 Tangible主要是一家英國公司，但對其結構進行了調整，以避免英國對房地產投資信託基金（REIT）的監管，因此其營運幾乎不受監管。
這種與正常監管做法的偏差使得有形資產能夠在沒有完全投資者透明度的情況下對英國境外的房地產進行代幣化。像 1ceo 這樣的投資者更喜歡投資加密貨幣，假設其透明度比股票市場更高，但他們對投資的關鍵合法性一無所知。
多個實例凸顯了 Tangible 的不透明做法。在一個案例中，哈利法克斯的一處房產是由辛格控制的特殊目的實體購買的，只是讓投資者事後得知大幅加價。喬許文的公司最初以較低的成本收購了該房產，這表明其出於牟取暴利的動機，而不是真正的營運成本。
行業專家批評從關聯方公司購買加價房產的道德規範，認為這種做法遠離了將投資者利益放在第一位的做法。有形的目的是透過編輯銷售文件和選擇性地揭露估值數據來掩蓋這些加價。
一個令人心酸的例子涉及出售與名為 Westcott House 的 24 套公寓相關的 NFT。詳細審查顯示，儘管評估顯示價值較低，但這些 NFT 仍以高價出售給 USDR 財政部，這表明又是不合理加價的情況。將高估的財產出售給自己，引發了有關內部財務實踐和道德的嚴重問題。
這場爭議意味著，在 USDR 崩潰一年後，投資者仍處於困境，等待著有形的或真實的，因為它已被重新命名，以清算數百個價值數百萬美元的財產。
儘管現任政府保證了可信度和透明度，但切實證據不足——而且不透明性帶來了人們對恢復時間延長的擔憂。給投資者留下的情感和財務創傷成為該行業關於脆弱性與創新的敘述的核心。
前投資者的反思表明，人們對複雜的加密貨幣投資領域的認識和理解的需求日益增長。 ZilAYO 的及時退出突顯了其他被新興承諾席捲而忽視的潛在風險。隨著該行業的發展，那些投資辛苦賺來的資本的人也必須保持警惕。
在動盪的背景下，Donk3ynuts 等利害關係人出於對 RWA 代幣化所擁有的潛在機會的信心，仍然保持投機態度。他們希望這樣的經驗是成長的煩惱，而不是未來不穩定的預兆。嚴格披露實踐的必要性變得越來越明顯，正如反覆出現的教訓——信任但驗證。在缺乏完全透明度的情況下，投資者陷入了希望和夢想與嚴酷現實交織在一起的雷區。
最後編輯時間：2024/12/16
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