前言

對沖基金的表現長期以來一直是人們感興趣的話題，尤其是它們在美國不同政治政府領導下的表現。歷史數據為了解這些金融實體在民主黨和共和黨領導下的表現提供了有趣的見解。

自 1991 年以來，對沖基金表現出不同的結果，取決於哪一方控制白宮。儘管政治選舉產生了熱情，特別是當唐納德·川普贏得勝利時，統計數據顯示出與共和黨政策的傳統熱情相矛盾的模式。正如歷史所表明的那樣，當民主黨掌舵時，對沖基金往往提供更可觀的阿爾法。

當與標準普爾 500 指數一起進行分析時，對沖基金的表現始終不佳，儘管利潤率有所不同。在民主黨總統任內，這一差異雖然顯著，但較小——約 183 個基點。對沖基金的平均年回報率約為 10.16%，而標準普爾 500 指數的平均年回報率為 11.99%。相較之下，共和黨執政期間表現不佳的差距擴大至 331 個基點。

根據債券指數評估對沖基金揭示了相反的敘述。無論總統的政治立場如何，對沖基金的表現都優於債券指數，儘管在民主黨執政期間阿爾法仍然更加明顯。

總淨資產流動進一步說明了正在發揮作用的政治經濟動態。在共和黨領導下，這些資金流入略高，約 4,500 億美元，而民主黨總統領導下則為 4,000 億美元，儘管民主黨自 1991 年以來執政時間延長了六年。

對沖基金參與者的選舉捐款也揭示了該行業的政治傾向。 Open Secrets 的最新數據顯示，在 2024 年周期中，民主黨候選人的捐款為 3,100 萬美元，而共和黨候選人的捐款為 1,600 萬美元。

最終，雖然對沖基金績效與政黨領導之間的相關性很明顯，但驅動報酬的主要是這些基金相對於資產類別的定位，而不是政府的特定政策。因此，對未來進行預測仍然具有挑戰性。

在即將舉行的第 14 屆年度交付阿爾法活動上，可能會有更多關於基金經理如何調整其投資組合以應對不斷變化的政治和經濟格局的見解。

懶人包

儘管市場普遍熱情，但歷史數據表明，與共和黨總統相比，民主黨總統任期內對沖基金的回報率更高。儘管在兩種政治氣候下，這些基金的表現均低於標準普爾 500 指數，但與民主黨的差距較小。無論總統任期如何，它們的表現都優於債券指數，當民主黨領先時，阿爾法指數更大。捐贈趨勢揭示了行業內明顯的黨派偏好。最終，對沖基金的結果更取決於資產定位而不是政治管理，這使得未來績效預測變得複雜。

最後編輯時間：2024/12/16