自 1991 年以來的美國總統任期內，對沖基金界出現了一種令人著迷的趨勢。當比較民主黨和共和黨總統領導下的對沖基金產生的阿爾法時，結果很有趣。根據 HFR 的數據，對沖基金在民主黨政府領導下往往表現較好。就年化報酬率而言，對沖基金在民主黨總統任期內的平均回報率為10.16%，雖然落後於標普500指數的11.99%，但比共和黨總統任期內的差距擴大至331個基點更接近。在共和黨的領導下，對沖基金的報酬率落後市場指數 187 個基點。有趣的是，與債券指數相比，無論總統如何，對沖基金的表現都優於債券指數，但在民主黨任期內阿爾法值更強。此外，儘管自 1991 年以來民主黨擔任總統的時間更長，但據報道，共和黨執政期間的淨資產流量更高，總計約 4,500 億美元，而民主黨執政期間為 4,000 億美元。這種差異可能是由於不同的經濟狀況或受政治格局影響的投資者信心水平所造成的。另一個值得注意的點是對沖基金產業內的捐贈傾向與政治偏好一致。 Open Secrets 的一份報告顯示，在 2024 年的選舉週期中，金融業的捐款明顯向民主黨傾斜，個人捐款約 3,100 萬美元，而共和黨則為 1,600 萬美元。這顯示對有利於其經營的政策的信任或希望。最終，這些發現表明，雖然對沖基金回報與資產類別表現和市場定位更相關，但政治動態確實發揮了顯著的作用。對沖基金在不同政府領導下的成功差異凸顯了金融與政治之間錯綜複雜的關係。當金融領袖齊聚一堂，在年度交付阿爾法峰會等活動中討論這些動態時，該行業必須保持敏捷性，並對市場和政治變化做出反應。

最後編輯時間：2024/12/16