亮點

美國工業活動的激增刺激了對資本投資的大量需求，特別是政府基礎設施支出以及半導體和能源等關鍵產業。這一趨勢的特徵是外國投資大量湧入，並且隨著監管條件預計變得更加有利，融資行業前景樂觀。

情緒分析

• 有關工業活動增加推動資本需求的報告傳達了樂觀。
• 在即將上任的川普政府的監管支持下，融資機會前景樂觀。
• 儘管存在通膨和地緣政治風險，但討論反映了對美國經濟成長的信心。
• 對基礎設施、能源和數位領域的重視強化了對技術和產業發展的前瞻性視角。
• 高峰會小組成員對策略領域資本投資的前景表示一致。

文章正文

美國正在經歷一些金融領導人所說的“工業復興”，這極大地增加了各個行業對資本的需求。阿波羅全球管理公司執行長馬克羅文在香港舉行的全球金融領袖投資高峰會上強調了這一趨勢。他強調了資本需求的異常水平，部分原因是政府在基礎設施和半導體產業等領域的大量支出，以及《通貨膨脹削減法案》下的舉措。

這種需求是在美國政府應對巨額預算赤字時出現的，這使得融資成為一項潛在的利潤豐厚的業務。羅文指出了《CHIPS 和科學法案》以及 2021 年基礎設施立法等政策，這些政策承諾在未來幾年進行大量支出。此外，美國近年來受益於大量外國直接投資，預計將在這方面保持領先地位。

小組討論也指出，能源和資料中心是關鍵成長領域，需要增加資本注入。 Blackstone 總裁兼營運長 Jonathan Gray 強調了資料中心在公司投資策略中的重要性，反映出對數位基礎設施的高度重視。他建議繼續致力於透過各種金融途徑投資這一領域。

出席由香港金融管理局主辦的峰會的領導人指出，在疫情和地緣政治緊張局勢等全球事件造成的平靜之後，融資活動即將復甦。高盛執行長大衛所羅門分享了關於融資活動如何在與大流行相關的廣泛刺激期間達到頂峰，然後由於烏克蘭衝突和通貨膨脹等挑戰而撤回的見解。

儘管存在這些障礙，但隨著市場狀況穩定，川普政府可能放鬆監管，反彈是顯而易見的。摩根士丹利執行長泰德皮克 (Ted Pick) 對當前經濟情勢下消費者和企業實體的彈性和實力充滿信心，並表示他們已為新的資本配置努力做好了準備。

總體而言，人們對融資和併購 (M&A) 活動的未來持樂觀態度，預計隨著經濟成長和監管環境的利好，2025 年的活動和機會將會增加。