外資突然出動 中國A股大漲
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中國A股市場為何大幅上漲？
外資在近期中國股市的發展中扮演了怎樣的角色？
主要議題
近期，中國A股市場大幅上漲，主要股指漲幅明顯。 12月6日，市場開盤初期波動，但午後動能強勁。創業板指領漲，上證指數重回3400點關卡。
板塊方面，人工智慧應用板塊再大幅上漲，傳媒板塊領漲，天語數位科技等20餘隻個股漲停。此外，低成本股票持續表現強勁，利奧集團等一些低成本股票在 16 個交易日內上漲了 170% 以上。同時，大型金融股出現波動，天貓集團等部分金融股先漲停後回落。
截至本交易日收盤，上證綜指上漲1.05%，深證成指上漲1.47%，創業板指上漲2.05%。滬深市場日成交額合計1.79兆元，較前一交易日增加2902億元。整體來看，人工智慧應用和低價股成為市場最強勁的趨勢，短期情緒帶動超過3,600檔個股上漲，其中百餘隻漲停或漲幅超過10%。
分析師指出了這次意外飆升的兩個主要原因。一是有利條件不斷積聚，二是市場即將召開重要年終會議，引發對潛在刺激政策的猜測。當天的亮點尤其圍繞著科技股和大型金融股。
人工智慧應用領域在人工智慧模型的一系列積極消息的推動下保持了成長勢頭，這些消息持續影響著相關領域。從市場角度來看，人工智慧應用涵蓋媒體、電影、遊戲、軟體等各個細分領域，提供了適合趨勢交易的廣泛投資能力。分析師指出，人工智慧，特別是與視訊生成和 Sora 概念相關的趨勢，可能會在隨後的交易時段中定期表現出活躍的走勢。
對於人工智慧領域，主要券商中信證券預計，到2025年，人工智慧仍將是重點投資主題，建議投資人探索人工智慧算力、應用、數據和人工智慧終端等領域的機會。
金融方面，新華保險於12月4日宣布投資海通證券H股，並取得了顯著進展。這是五年來首次有券商股票受到保險基金的關注。分析家認為，新華保險此舉或許反映了結構性改革中頭部券商集中發展的正面預期。
市場也看到半導體晶片、鋰電池和製藥等行業的活動增加，這些產業在中期出現了重大趨勢。短線題材板塊也表現火爆，短短半天內就有百餘隻個股漲停或漲幅超過10%。其中，低價股維持強勁走勢，有望成為未來短期策略的重要組成部分。
至於市場能否維持上行勢頭，仍有待觀察，分析師認為，有可能重新上行反彈。根據他們的預測，市場可能正在為年底前的新階段突破做好準備。
從更廣泛的時間線來看，自 9 月 24 日以來，目前的多頭趨勢已超過 500 隻股票創下歷史新高。數據顯示，同期有504檔個股創下歷史新高，佔A股總數的9.4%。
從交易所板塊資料來看，京交所創出新高的個股數量最多，共有219只，其次是主機板137只。創業板和科創板分別有98檔和50檔個股創下歷史新高，凸顯了京交所股票的強勁表現。
從上市時間來看，504檔股票中大部分是長期上市公司，但有相當數量的241檔股票是近三年上市的。這些數據表明，市場對不同偏好和風格的投資者俱有獨特的吸引力。
市值分析顯示，不同規模的分佈有差異。其中千億元以下股票居多，共309只。只有9隻股票的市值超過5兆元。
產業分析顯示，TMT、新能源、醫藥等科技屬性較強的板塊股票創新高的可能性較大。電子板塊領漲，有78檔個股，機械設備板塊有70檔個股緊隨其後。
自12月初以來，已有70檔股票觸及史上最高價位。匯豐鑽石、金沃股份、中普智能、恆金感應、邦德股份、兆民科技、淮漢股份等個股12月漲幅均超過30%。
除了這些國內趨勢外，外國投資者還做出了意想不到的重大舉動。例如，瑞銀資產管理公司對中國股市表示樂觀。 12月5日，瑞銀發布最新《紅線》報告，對中國股市的投資機會表示非常樂觀的展望。報告指出，中國已經度過了轉型之旅中最具挑戰性的階段。經濟模式的策略轉變以及對消費者、投資者和企業的支持措施被認為對於重建市場信心至關重要。
瑞銀資產管理全球首席投資長巴里吉爾表示，「中國是我的首選。這是目前全球最實惠的股票市場。無論是政策刺激還是企業的資本配置決策，中國都有潛力讓投資人感到驚訝”多方面。”
華爾街對A股的態度也發生了重大轉變。週一，購買了超過 20 萬份 CHAU 看漲期權。以平均合約價 2.64 美元計算，這筆交易涉及的投資約為 5,500 萬美元。這些選擇權允許在明年 5 月中旬之前以每股 15 美元的價格購買 2,000 萬股該 ETF 股票。該ETF是滬深300指數的兩倍拉桿。
此外，華爾街交易員購買了更多槓桿（三倍）的 ETF 買權，例如 YINN。上週五的數據顯示，2026 年 1 月到期的合約成交量超過 98,000 份，執行價為 27 美元。週一，另外 38,000 個 YINN 買權被處理。該ETF的槓桿是富時中國指數的三倍。
分析師強調，在美國市場中概股ETF資金大量流出後，看漲期權的突然大量湧入可能表明境外投資者對中國資產的情緒重新轉變，值得投資者密切關注。
展望未來，中金公司認為，A股經歷近兩個月的「動盪期」可能即將結束。隨著年底戰略政策窗口的臨近，利多因素或將助推A股走向「歲末」大漲。
然後...
儘管目前對中國A股的樂觀情緒和外國投資的突然湧入，但面向未來的方法需要不斷探索和理解即將到來的技術。正如當前市場趨勢所示，對人工智慧及其應用的關注仍然是相關的。然而，再生能源、生物技術和先進製造等其他領域的創新應繼續引起投資者和研究人員的興趣。
了解這些技術如何與現有產業整合或顛覆，可以為未來的經濟和投資格局提供見解。此外，隨著全球市場的連結日益緊密，深入了解地緣政治影響和永續實踐將成為需要進一步探索的重要知識領域。
最終，隨著市場的發展和新技術的出現，對創新和傳統產業保持平衡的視角對於未來長期的永續成長和投資成功至關重要。