目錄

• 您可能想知道的


• 主要議題


• 關鍵見解表


• 後續...

您可能想知道的

• 為什麼ETF相比共同基金提供獨特的稅務優勢？


• 在什麼情況下ETF可能不提供稅務方面的好處？

主要議題

根據投資專業人士的說法，交易所買賣基金（ETF）為投資者提供了一種共同基金通常無法提供的稅務效率。ETF和共同基金都包含股票和債券等資產，由財務專家管理。然而，它們在法律框架上運作有其獨特性，使ETF擁有共同基金所不具備的“稅務魔法”。這種稅務效率主要是由ETF處理資本利得分配的方式引起的。

資本利得稅是對投資銷售利潤徵收的稅款，通常在基金管理者在基金內交易證券時需要支付。不同於共同基金，不論再投資與否，股東都需負擔稅務負擔，ETF則因為“實物創建和贖回”的安排受益，主要是針對股票組成的ETF從而實現免稅交易。

Morningstar提供的引人注目的例子顯示，超過60%的股票共同基金在2023年報告了資本利得。相比之下，僅有4%的ETF報告了資本利得。展望未來，預計不到4%的ETF在2024年會發行資本利得。此外，有關共同基金的詳細資料尚未提供。

這種稅務利益主要涉及應納稅賬戶，對於像IRA和401(k)這類具有固有稅務優勢的退休賬戶，這點顯得次要。理財規劃師Charlie Fitzgerald III強調，對於非IRA投資，ETF提供了共同基金無法匹敵的稅務效率。

然而，必須認識到這一優勢不適用的情況。例如，ETF中的某些資產如實體商品或衍生品（包括掉期、期貨及期權）可能無法從實物交易中受益。此外，一些國家，如巴西、中國、印度、南韓和台灣，將實物贖回視為應稅項目。

關鍵見解表

後續...

考量ETF稅務優勢的細微差異，促使人們探索最佳化的投資策略。隨著金融法規和全球市場的不斷演進，要求投資者提高警覺性和適應性。加強對稅務影響和法規變動的瞭解可以進一步確保做出明智的投資決策。投資者還可探索先進的稅損收割策略或提供量身定制的稅務效率投資模型的機器人顧問。