重點

由於擔憂 DeepSeek 的 AI 技術實力對美國此領域領導地位的質疑，日本晶片相關股票已連續第二天暴跌。顯著的下跌包括 Advantest 暴跌逾10％，東京威力科創下降3.6％，瑞薩電子下跌2.29％。此擾動也重創數據中心股票，古河電工和藤倉顯著下滑。DeepSeek 最近揭示了一個具有成本效益的開源語言模型，挑戰 OpenAI 的最新進展，進一步加劇了市場緊張。

情緒分析

• 全球科技市場的整體情緒極為消極，DeepSeek 的競爭優勢引發了對科技主導地位的廣泛擔憂。


• 投資者擔心美國晶片限制的效能及潛在策略轉變，導致進一步拋售。


• 對晶片供應鏈和 AI 競爭的擔憂加劇，深刻影響半導體和相關產業。

文章文本

DeepSeek，一家新興的中國 AI 新創公司，激起全球股票市場的嚴密審視和恐懼，特別是影響 AI 和半導體領域。該公司最近推出了一個革命性的，大規模的語言模型，在不到兩個月的時間內以低於 600 萬美元的預算開發完成，挑戰美國在 AI 技術中的主導地位。這一突破深深動搖了市場，質疑美國科技巨頭或所謂的“科技大七”的角色，並促使投資者情緒發生重大轉變。

日本半導體公司，包括東京威力科創和瑞薩電子，繼續面臨大幅下滑。半導體測試設備供應商 Advantest 經歷了驚人的超過 10％ 的下降。數據中心運營相關公司，如古河電工，也遭遇嚴重的市場壓力，損失超過 8％。

安德魯·傑克遜強調這一點，指出當前美國對半導體和設備進口的限制可能不足以抵消中國的進步，呼籲重新評估或升級這些措施。此影響超越了太平洋，歐洲巨頭 ASML 及美國公司如美光科技和安謀控股均見證了重大虧損。

再加上花旗分析師對 DeepSeek 所帶來的對美國技術獨特性敘事挑戰發出警報，進一步惡化了緊張局勢。這一敘事擾動在週一表現得最為顯著，當時 NVIDIA 股票下跌17％，成為一家美國公司單日最大估值損失，儘管市場防禦性轉變略有緩和其影響。

總結，來自 Comgest 的理查德·凱認為，不論是利用現有基礎設施還是觸發新的 AI 需求，半導體供應鏈都有望迎來長期的高需求強度。然而，他警告對於東京威力科創和 ASML 等股票的市場反應可能錯誤評估，建議在快速變化的 AI 景觀中存在市場過度修正。

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