目錄

• 你可能想知道


• 主要話題


• 關鍵見解表格


• 之後...

你可能想知道

• 主動股票基金如何勝過被動基金？


• AI和機器人在投資中的未來機會是什麼？

主要話題

今年年初標誌著人工智慧（AI）進步的新一波浪潮，由DeepSeek領導，加速了類人機器人的演化。隨著企業從概念轉向擴大商業化，金融市場迅速響應，相關股票表現強勁。

在這些發展中，某些主動股票基金經理憑藉早期佈局獲得了顯著的表現反彈。先前因為回報不穩定而遭受批評的繁榮投資風格卷土重來，促使許多主動型基金勝過了其被動對手。

截至目前，今年有29個主動股票基金的回報超過20%。其中值得注意的是鵬華碳中和主題基金和永贏先進製造基金，回報率分別為46.61%和45.61%。這些令人印象深刻的數據突顯了投資於高增長主題如類人機器人和AI的效能。

只有少數被動型基金，如嘉實AI ETF，設法取得類似的結果，主要是集中在尖端技術指數追踪上。儘管這些成就，被動型基金顯示出較少的靈活性和較低的回報，尤其是在AI和機器人領域。

主動型管理者顯示出更強的股票選擇能力，顯著勝過更廣泛的行業。這種表現的差異進一步反映在市場下跌的時候，此時被動型基金往往表現不佳。這一趨勢促使觀察者考慮，主動股票基金是否已真正走出之前的低谷，特別是在2020年和2021年困境之後。

在那些年裡，由於市場機會減少，某些基金的策略未能奏效，導致管理資產的縮減。到2024年，這些基金面臨著嚴重的挑戰，經歷了淨贖回並縮小到歷史低點。專家認為，這並不是缺乏管理技能，而是繁榮投資策略有效性的變化抑制了先前的超額回報機會。

然而，隨著技術主題如AI和機器人技術的崛起，為主動型基金經理提供了豐富的環境以獲得超額收益。預計隨著這些主題從新概念擴展到主流應用，它們將提供重要的β機會，此時期似乎準備好讓專注於前衛主題的基金大幅獲利。

以其靈活性著稱的主動股票部門，傾向於快速追踪新興主題，如可再生能源到AI，確實做出了迅速的調整。基金經理保持對行業變化的敏銳洞察，並對未來收益的可能性表示樂觀。

關鍵見解表格

之後...

展望未來，投資環境將繼續被AI和類人機器人的進步所塑造。據專家所述，2025年被預測為β回報年，為主動和被動投資策略提供了顯著的機會。雖然主動型基金凸顯其適應性和專業聚焦，被動策略仍維持其相關性，通過提供穩定性和對主要指數的廣泛曝光。建議投資者平衡兩者，以達到最佳的投資組合多元化。