前言

目前的金融市場波動促使投資策略發生重大變化。歷來專屬於菁英客戶的華爾街，現在正在為大眾投資者提供這些機會。本文探討像摩根大通和貝萊德這些主要企業如何在持續的市場不確定性中擴大投資選項的範圍。

懶人袋

華爾街擴展私人投資給大眾，提供如私人信貸和股權收益等多元化區塊。面對修正，ETFs出現為關鍵趨勢。

正文

多年來，華爾街的投資策略僅為私人銀行客戶設計。然而，為應對市場修正和全球經濟不確定性增長，金融巨頭如摩根大通和貝萊德現在將這些策略提供給更廣泛的投資者群體。進入零售市場的拓展包括將私人信貸作為債券組合的支柱以及複雜的股權收益策略。

BNY Mellon's Ben Slavin 指出，ETF 投資者對替代投資基金需求激增。此類舉措旨在滿足投資者對多元化增長的需求，貝萊德的Jay Jacobs也認同這一觀點，談到間隔基金在減少流動性相較於ETFs的情況下如何幫助進入私人信貸。

貝萊德收購專注於替代投資的研究供應商Preqin，展示了該公司在擴大私人投資機制方面的承諾。美國證券交易委員會批准的首個私人信貸ETF，這是一個有爭議卻重要的步驟，旨在解決私人市場傳統上存在的流動性問題。

ETF行業的創新使得像Van Eck的BDC收收益ETF可以在針對小型公司的私人貸款中運作，展現出新的流動性。在這之中，提供下行保護同時利用看漲期權收益盈利的主動ETFs正在獲得關注。重要的例子包括摩根大通的股權溢價收益ETF及其納斯達克變種，這些都為投資者提供了溢價收益策略。

高盛的Bryon Lake注意到對溢價收益ETFs的興趣不斷增加，這種ETFs承諾通過獲取賣出看漲期權的溢價提供穩定的收入。與此同時，緩衝ETFs通過限制市場收益和損失來緩解市場波動，展示了另一種駕馭經濟動盪的方法。

這些策略歷史上存在於華爾街的菁英圈中，而現在透過ETFs變得更加容易取得，成本更低、執行更簡便。然而，投資者需要權衡其優點和潛在缺點，如因監管限制而造成的傳統基金利益稀釋。

儘管如此，晨星的Ben Johnson提出了私人信貸ETFs廣泛採用的潛力，將目前的情況與2011年銀行貸款最初面對的阻力進行比較，這些貸款現在已被廣泛接受為ETF結構的一部分。此演變強調了在波動市場背景下，為尋求保護和增長財富的新方式的投資者提供服務的承諾。

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