亮點

美國近期徵收的關稅造成股票市場動盪，影響了海外收入的公司。然而，並不是所有受影響的股票都應被忽視。部分股票展現了韌性並具防禦性質。這些股票主要位於電子和機械等行業，儘管有外界壓力，仍提供潛在的增長機會。鑑別這些被忽略的股票可以帶來重大的投資機會。

情緒分析

• 投資者對被忽略的高品質股票保持謹慎但樂觀的態度。
• 隨著市場對關稅影響的調整，反應各異。
• 由於美國業務暴露有限，被忽略的股票可能出現復甦機會。

文章正文

2025年4月，美國政府決定對中國出口施加對等關稅，造成市場極大動盪。此政策特別影響了外國收入的股票，投資者在關稅上升和可能的國際業務下滑中急於重新評估組合。然而，不是所有公司都同樣脆弱。特別是那些與美國接觸較少或具防禦屬性的股票，證明對關稅的衝擊相對穩健。

上證綜合指數及滬深300指數分別下跌1.7%和3%，為三年來最大月度跌幅。比亞迪和立訊精密等股票，儘管其國際影響力，由於恐慌性拋售被限制交易。然而，深入的財務分析揭示了一些股票的另一番故事。超過240家公司報告了關稅影響最小或美國業務收入不到5%。

受影響最嚴重的行業是電子、機械和電力設備，這些行業中有108隻股票被短期情緒驅動的市場行為忽略。值得注意的是，以防禦為導向的公司能夠保持穩定的股息計劃，同時也是潛在的增長巨頭，顯示出新關稅的衝擊最小。

特別是具有限制美國市場暴露的“被忽略股票”為尋找價值的投資者在市場混亂中提供了肥沃的土壤。像麥克米特和欣銳科技這類公司顯示對美國的直接銷售較低，並強調其在美洲之外的強大區域業務，歐洲和東南亞是主要市場。

儘管目前市場波動，這些股票被一些人視為市場過度反應的受害者，卻提供了可觀的增長前景。許多公司預計到2025年淨利潤將增長30%以上，由於持續的股息和收益增長的支持。如歌爾股份和立訊精密展示了防禦與增長特質的融合，當關稅影響穩定後，使其成為市場復甦的主要候選人。

其他崛起的股票如納思達和紫光集團將抓住這些條件的機會，其核心能力在自主控制和可擴展業務模式下能夠在立刻的動亂之外蓬勃發展。這些機會強調了在不可預測政策環境中投資戰略的方法的重要性。

重點洞察表