前言

在 2025 年上半年，由 Cliff Asness 領導的 AQR 資本管理成功應對市場波動，其對沖基金獲得了顯著的回報。尤其值得注意的是，AQR 的兩支對沖基金大幅領先市場，彰顯了該公司優越的策略能力。Asness 將 AQR 打造成一家專注於量化驅動投資的公司，使其在不可預測的市場條件中蓬勃發展。

策略袋

AQR 資本管理的精緻策略在 2025 年取得了驚人的增長，其對沖基金的回報超過了標普 500。該公司管理的資產達到 1,420 億美元，彰顯其在價值和動量投資中的成功。

主體

Cliff Asness 是 AQR 資本管理的聯合創辦人，自 1998 年以來一直是對沖基金行業的知名人物。最初在高盛的工作經驗後創建 AQR，Asness 與他的合夥人在芝加哥大學攻讀博士期間為其投資理念打下了基礎，專注於依據價值和動量策略的量化分析。

在 2025 年，AQR 的對沖基金不僅蓬勃發展，還成功顯著超越更廣泛的市場指數，反映出該公司在應對充滿波動性和不可預測的金融環境中所展現的高超能力。該公司的 Apex 策略管理著 43 億美元的資產，在今年上半年達到了 11.4% 的顯著回報，實際上是標普 500 指數收益的兩倍。

同時，AQR 的長短線 Delphi 股票基金淨收益達到 11.6%。這樣的強勁表現尤其值得一提，因為這一時期由於貿易衝突和中東問題造成的地緣政治緊張局勢加劇了全球市場的不確定性。

股市在 2025 年實現了顯著回升，在 4 月份接近 20% 的跌幅後反彈。標普 500 指數創出新高，但 AQR 的策略脫穎而出，進一步證明了精細化和多樣化策略的價值。他們的另類趨勢跟隨 Helix 策略再添一層成功，至今已達到 7.4% 的回報。

除此之外，AQR 在資產管理上的上升，從 2024 年初的 990 億美元增至 2025 年的 1,420 億美元，顯示出公司動態的擴展以及其在全球投資者心目中贏得的信任。AQR 逐步成為一個多策略的強大實力體現出其領導力和創新的投資方法。

關鍵見解表