前言

甲骨文 2026 會計年度第一季度的財報公佈，顯示公司剩餘履約義務（RPO）顯著增加至 4550 億美元，同比增長 359%。此增長信號著對 AI 基礎設施資源的空前需求，影響全球股市並凸顯技術公司間的競爭加劇。甲骨文 RPO 的大幅增加顯示出對 AI 基礎設施的強勁需求，暗示著 AI 技術的大規模部署。與海外市場的上升相比，中國的 AI 產業似乎被低估，儘管其工業基礎廣闊。

懶人包

甲骨文承諾激增是由無可匹敵的 AI 基礎設施需求推動。RPO 的增長暗示 AI 推理迅速進步。考慮到其支持海外供應鏈，中國公司可能被低估。

正文

9 月 9 日，甲骨文公佈其 2026 財年第一季度的財務表現，其 RPO 顯著增長至 4550 億美元，比去年同期增長 359%。這一驚人的增長反映出市場對 AI 驅動的系統和基礎設施的渴求增強。這表明 AI 推理市場遠遠超過 AI 訓練部門，證據是甲骨文與三個不同客戶簽署了四份總價值數十億美元的合同。此後，甲骨文的股價在盤後交易中上漲了 28%，並在隨後的市場開盤前進一步增加至 33%。

甲骨文向前邁出戰略性的一大步，尤其是在通過公共和私人數據結合進行推理的數據安全和隱私解決方案方面，這有利於其滿足迅速增長的 AI 市場需求。通過預測雲基礎設施收入增長 77%，預計到 2026 年將達到 1800 億美元，甲骨文為其經濟年度 2030 年的未來收入走勢設定了一個積極的基準。

全球趨勢顯示其他科技巨頭同樣增加 AI 基礎設施投資。與此同時，A 股市場內對容量和硬體的緊湊需求表明該行業的動力。伽元科技、東山精密等公司生股市場表現強勁，顯示出投資者信心的回升。

在中國，海外供應需求與本地能力的連接展示出潛力未被充分開發。綜合工業系統和地理優勢意味著國內 AI 產業可能被低估。中國新發布的「AI+」政策指導文件側重於增強各個社會經濟部門，標誌著國家 AI 邁向廣泛應用和創新的關鍵階段，特別是在中國企業與中央行業的合作中予以顯示。這種協同促使工業過程的根本轉型。

重要見解表