前言

在快速變化的去中心化交易所（DEX）世界中，Hyperliquid 在永續期貨市場中一直是穩定的領導者。雖然面臨來自新的競爭者如 Aster 的激烈競爭，分析師 Patrick Scott 強調，對於有興趣從事去中心化永續期貨交易的交易者來說，Hyperliquid 仍然是最具『投資價值』的選擇。這篇文章深入探討了鞏固 Hyperliquid 競爭定位的詳細方面，以及使其對投資者仍具吸引力的未來前景。

懶人包

儘管市場佔有率下降，但 Hyperliquid 在持倉量上仍領先，達到62%。重要舉措如 HyperEVM 和 USDH 穩定幣推動其獨特的價值主張，正如分析師 Patrick Scott 所強調的。

主體

隨著愈來愈多的交易者尋求中心化平台的替代方案，去中心化交易所（DEX）正在獲得關注。一個特別的領域是永續期貨，它允許在無到期日的情況下進行價格投機，並且在流行度上有顯著提升。Hyperliquid 是利用這一趨勢的領先 DEX 之一，多年來獲得了顯著的市場份額。然而，來自競爭對手 Aster 的近期競爭壓力已經讓業界觀察家對其未來定位展開猜測。根據 DeFi 分析師 Patrick Scott 的說法，儘管市場份額從 45% 降至 8%，Hyperliquid 在 perp DEX 市場中以 62% 的持倉量仍是一個領先的人物。

持倉量代表了流動性，Scott 描述其為比交易量或收入更『粘性』，因此表示持續的用戶參與。Hyperliquid 的強大盈利模式和擬議的擴展，如 HyperEVM 網絡和 USDH 穩定幣計劃使其與眾不同。HyperEVM 已經支持超過 100 個協議，擁有 20 億美元的鎖定價值，顯示出強大的生態系統。此外，USDH 打算成為由 BlackRock 和 Superstate 儲備支持的穩定幣，這可以增強金融穩定性並吸引更多用戶。

另一個有前景的領域是 HIP-3，一個允許市場建設者使用 HYPE 代幣創建新市場的計劃。這對該代幣創造了供應障礙，增加了另一層投資興趣。Scott 強調這些發展使 Hyperliquid 優於其他競爭者，儘管來自 Aster 和其他新興平台如 Lighter 和 edgeX 的競爭，後者最近在交易活動中顯著增加。

然而，Scott 承認，此論點依賴於持續的持倉量和收入穩定性。如若這些關鍵指標走低或 USDH 穩定幣未能獲得重要動力，Hyperliquid 當前的定位可能會受損。隨著市場競爭加劇，各平台激勵交易者切換陣營，Scott 建議投資者保持警惕，並評估 Hyperliquid 的持續發展。

關鍵洞察表