前言

在一項突破性發展中，人工智慧領域的兩大佼佼者展開了策略合作，令其股價飆升。本文探討這些震撼產業的合作細節及影響。繼續閱讀以發現這些公司如何重新定義 AI 版圖及其對科技股未來的意義。

懶人包

商湯與寒武紀建立的新戰略合作激起市場熱潮，強調硬體與軟體的共同進步，導致全行業轉型。

正文

近日，商湯與寒武紀科技有限公司簽署策略協議，聚焦於軟硬體的共同優化，目標是建立開放協作的行業生態系統。此次合作代表著提升國內 AI 基礎設施和垂直業務發展的重要一步。

公告發佈後，商湯的股價飆升超過5%，而寒武紀的股價上升近4%。在一個密切相關的動作中，在DeepSeek於9月29日發布其V3.2-Exp模型後，寒武紀立即完成適配並開源其推理引擎，展現其在結盟方面的快速應對能力。華為昇騰亦宣布其對最新模型的適配，標誌著全行業的對齊和進步。

該合作旨在利用各自的技術能力和行業資源，聚焦於國內 AI 基礎設施開發，縱向業務拓展及技術全球化。積極對應國家「AI+」戰略部署，突顯商湯在AI 模型開發和基礎設施上的領導力，結合寒武紀在智能計算芯片和能量基礎設施方面的專業知識。

此外，雙方期望透過結合資源，促進新一代 AI 開發模式，增強自創新能力和生態影響關鍵要素。通過智能計算和 AI 模型技術，合作致力於建立協同創新系統，加速產業智慧轉型並在生態系統中培育高增長創新企業。

在硬體兼容性方面，合作將推動最新軟硬體產品的整合，共同制定電力市場的服務解決方案。它們還針對行業特定的一體化解決方案，通過協調其軟硬體能力與企業服務場景。

此外，合作探索在優勢地區市場的深度協調，整合當地行業資源和部門服務優勢，以創建更具活力和影響力的區域 AI 生態系統。

隨著科技股市場在更廣泛的 AI 行業調整中經歷重大波動，問題出現了，它是否能持續這一科技板塊的動力。分析師建議我們可能正處於科技股初步爆發增長階段，儘管最近的全面增長尚未完全計入，但尤其是在具象智能和燈塔工廠等細分市場預計在「十五五」計劃中呈現，高度預期仍然存在。

隨著貿易緊張局勢繼續強化對國產替代品的推動，特別是在軟體領域，技術行業的隨後深水替代加強了這一增長敘述。尤其值得注意的是，一波新興的硬科技公司，包括摩爾線程和長江存儲，準备進入市場，進一步豐富投資選擇和優化指數組成。

西部證券的曹立龍回顧過去幾年美聯儲加息導致的跨境資本流出，而中國逆勢降息刺激製造 CAPEX 擴張，加劇競爭。儘管表面上的通縮和國內股市疲弱，但這些條件已鞏固中國的全球製造競爭力。隨著環境的轉變，美聯儲降息可能性增加，跨境資本快速回流，中國高端製造未來現金流有望得到恢復，預示著從'冰'到'火'的轉折階段。

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