穆迪確認銀行及私人信貸的穩定性，儘管存在貸款問題
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您可能想知道
- 在壞賬擔憂下，美國銀行體系的韌性如何？
- 目前私人信貸市場的違約率有哪些影響？
主要主題
在對美國中型銀行的壞賬日益擔憂的背景下，穆迪評級提供了一個令人安心的觀點。根據穆迪的全球私人信用主管及高級分析師Marc Pinto所言，雖然存在對寬鬆貸款標準和一些不嚴格的貸款協議條件的擔憂，但目前沒有證據表明這些問題正在引發足以觸發金融危機的系統性問題。Pinto在CNBC的「Squawk Box」節目中強調了這一點。
信用市場中可能引發更廣泛金融危機的 contagion 擔憂，似乎在審視系統整體韌性時是不必要的。尚未探測到信用週期內的重大轉折，這表明到目前為止，信用品質保持穩定。然而，Pinto警告市場條件總是可能變化。
在Zions和Bancorp以及Western Alliance Bancorp有關持有與兩家車貸破產有關壞賬的披露後，銀行股經歷了顯著下跌。這對其他實體構成陰影，包括Jefferies，該公司承認對現已破產的車輛零部件製造商First Brands的風險敞口。儘管如此，認為這些事件代表趨勢性災難的看法仍然充其量是猜測。
Pinto指出，今年高收益債務的違約率保持在低於5%的門檻，預計到2026年降至低於3%。這與2008年金融危機時的高收益債務違約率形成鮮明對比，當時違約率非常高。
美國經濟展現了意外的韌性，承受著勞動力市場疲弱和唐納德·特朗普總統任內關稅的影響。在最近一次有超過2,000位金融專業人士參加的銀行會議上，反復出現的主題是韌性。Pinto還指出，GDP增長超出了六個月前的預期，這是由於有利的信貸條件和預計下降的利率所推動的。整體而言，信貸品質狀況良好，潛在的改善在未來。
在經歷了風暴般的星期四後，投資者情緒出現上升。雖然SPDR S&P Regional Banking ETF大幅下跌，但在週五的盤前交易中有所回升，顯示出投資者恢復的信心。
關鍵見解表
| 方面 | 描述 |
|---|---|
| 信用週期 | 沒有重大證據顯示信用週期的下行。 |
| 違約率 | 目前高收益的違約率低於5%，預期會下降。 |
之後...
隨著經濟形勢的不斷演變，探索信用監控技術的進步和動態經濟建模可能提供增強的預測能力。及早理解和應對宏觀經濟趨勢的變化可能是關鍵。維持政策和監管的警覺性將是必要的 以預防任何可能威脅金融穩定的風險。