Benchmark 重申比特幣策略在市場波動擔憂中的韌性
目錄
你可能想知道
- 什麼使策略成為加密市場中的強者？
- 比特幣價格波動如何影響加密公司？
主要議題
華爾街經紀公司 Benchmark 對比特幣 (BTC) 知名司庫公司 Strategy 保持樂觀看法，即便近期比特幣價格下跌引發關切。分析師認為，這些擔憂形成的「毀滅敘述」在考慮到 Strategy 巨大的比特幣儲備和獨特資本結構時站不住腳。具體而言，Benchmark 的分析師 Mark Palmer 重申，短期市場波動常被誤解為償付能力風險，這對於 Strategy 穩定且策略性結構的資產負債表是一種誤解。
根據報告，Strategy 持有約 649,870 比特幣（價值約 558 億美元），其負債為 82 億美元的低成本可轉換債券和 76 億美元的永久優先股。這些數字顯示其擁有一個足以傲視其他數字資產公司的強大槓桿架構。該公司的永久優先股搭建構造被強調為一個重要優勢，其資本結構提供了無需再融資的永久資金。
Benchmark 指出，比特幣價格必須跌至 12,700 美元以下（考慮到目前的機構興趣，這種情況被認為不太可能），Strategy 才會面臨困境。儘管最近股價下跌，該公司仍然對 Strategy 的目標價格 705 美元充滿信心，假設2026年比特幣價格為225,000美元。面對市場波動和流動性限制，Strategy 以清晰可擴展、產生收益的企業形象浮現，預期在條件穩定後領導復甦，利用新建立的14.4億美元美元準備金保證至少12個月的股息支付。
其他與加密相關的股票也受到比特幣估值壓力的影響，如 NAKA、MTPLF、BMNR 和 SBET 等公司經歷了顯著下跌。分析師將一些負面情緒歸因於日本銀行的利率調整，進一步影響了風險規避的交易環境。不過，Stratgy 的戰略財務規劃似乎能緩衝其可能面臨的市場逆境。
關鍵見解表
| 方面 | 描述 |
|---|---|
| 比特幣儲備 | Strategy 對約 649,870 個比特幣進行了管理，但可控的負債。 |
| 永久優先股 | 提供永久資本融資，賦予 Strategy 競爭優勢。 |
後續...
對數字資產管理領域的未來探索應著重於強化流動性機制和監管框架。這樣的進步可顯著增強市場信心並減少波動影響。因此，在這些領域追求創新並了解其影響，可能在市場的可持續增長中扮演一個關鍵角色。