重點

隨著標普500指數邁向2026年，因超大市值科技和人工智慧公司而面臨高集中度。建議投資者不再僅依賴這些巨頭，專注於平衡的投資組合策略。多樣化是減少對「七大熱門股」依賴風險的關鍵。 投資經理建議探索價值股和海外股票以確保投資組合的韌性。

情緒分析

• 建議透過投資多樣化來獲得更穩定的回報。
• 焦點正從主導的科技股轉向更廣泛的市場機會。
• 市場參與者看到價值股的潛力，無論是國內還是國際。
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文章內容

在進入2026年的投資領域中，標普500指數觀察到顯著的集中度。由少數超大市值科技和人工智慧相關公司主導，這一趨勢促使投資經理呼籲投資者提升對投資組合多樣化的認識。強調多樣化作為對抗集中風險的防禦措施，專家敦促投資者考慮更廣泛的市場機會，包括價值股和國際股票。

Kathmere Capital的首席投資官Nick Ruder在CNBC的「ETF Edge」上強調了通過多樣化為投資組合注入韌性的必要性。他指出目前對「七大熱門股」的過度暴露，這些股票組成了大型股市指數的35%以上。

Yardeni Research的總裁Ed Yardeni也表達了類似的看法，他建議投資者減少在「七大熱門股」上的暴露，並將投資重新配置到「令人印象深刻的493」上，這是剩餘的標普500股票。Ruder和Yardeni的建議與投資策略師日益增長的多樣化風險分布趨勢相一致。

在最近的「ETF Edge」播客中，Ruder建議等權重標普500 ETF作為減少高度集中風險並保持市場投資的有效機制。他引用了高盛等權重美國大型股ETF（GSEW）作為引人注目的選擇。儘管與如Vanguard標普500 ETF（VOO）等市值加權對手相比，其資金流入較少，今年已累積約1200億美元，但GSEW提供了一種平衡的方法。

此外，2025年動量和價值股表現均出色，這表明價值股在未來的投資策略中將扮演關鍵角色。根據Ruder的說法，儘管兩者都獲得了增長，價值股票板塊仍展示了可觀的增值潛力，表明它們的歷史低估持續存在。

作為多樣化策略的一部分，Ruder建議探索價值導向的基金，例如美國大型股領域的Vanguard價值ETF（VTV），特別是對那些避免特定行業投資的投資者。

此外，隨著非美國價值股取得了大幅增長——今年增幅超過40%——Ruder強調了對以國內為中心的投資者的機會損失。iShares MSCI國際價值因子ETF（IVLU）反映了這一增長，今年以來增幅近44%，然而Ruder認為相對於歷史標準，許多價值股仍然有顯著折扣。

關鍵見解表