前言

貝萊德創新的現貨比特幣ETF，以其代號IBIT而聞名，最近創下單日交易量超過2.84億股的新紀錄，對應的名義價值超過100億美元。這一壯舉正值IBIT價格急劇下降，其價格跌至數月以來最低水平，引起了市場的極大關注和擔憂。本文深入探討了這一發展背後的複雜動態，並探討了此類交易活動對投資者和更廣泛的加密貨幣市場的影響。

懶人包

貝萊德的IBIT交易量超過2.84億股，價值突破100億美元，價格下跌13%。這種前所未有的活動可能表明在持續熊市中的銷售高峰。大量贖回和看跌期權的激增表明投資者的投降。

主體

貝萊德的IBIT的異常交易量超越了先前的記錄，強調了基金中投資者活動的升溫。這次10億美元名義價值的攀升正好趕上基金價格的急劇下跌，價格下跌了13%至低於35美元。值得注意的是，此次價格下跌表示自年初以來的27%下跌，將2024年10月標記為IBIT的新低點。該基金曾達到71.82美元的高峰，現在成為比特幣市場目前熊市情緒的顯著標誌。

市場動態進一步複雜化敘述，因為IBIT在單日贖回了1.7533億美元，成為11個類似基金之間總淨流出的一大部分。 IBIT以實物比特幣為基礎，其作為加密貨幣現貨價格的鏡子，使其成為尋求受監管的數字資產市場曝光的機構投資者的偏愛資產。

飆升的交易量和價格急劇修正的結合是一個典型的投資者投降標誌，長期持有者以虧損處置其資產，往往預示著市場恐慌的高峰。這一情況由IBIT期權市場的活動進一步證實。在這裡，設計為對沖價格下跌的長期看跌期權，其溢價比看漲期權高出25個波動點，顯示出投資者情緒對熊市預期的顯著不平衡。

這些因素的匯聚——記錄的交易量、顯著的價格下跌、大量贖回以及看跌期權的主導地位——描繪了一幅深刻的不確定性圖景。雖然歷史上此類情況可能表明銷售階段的結束和市場穩定化的開始，但由於熊市的不穩定性，特別是加密貨幣投資的投機性質，挑戰了投資者可能會即刻反彈的假設。投資者必須保持警惕，因為市場條件可能會比流動性儲備持續困難更長。

關鍵見解表