由於加密貨幣交易量低迷，摩根大通在收益公佈前下調 Coinbase 目標價
目錄
您可能想知道
- 摩根大通調整 Coinbase 目標價的關鍵因素是什麼？
- 最近的加密市場趨勢如何影響 Coinbase 預計的收益？
主要話題
Coinbase 作為加密貨幣交易所領域的領頭羊，正面臨財務審視，因為摩根大通將其2026年12月目標價從399美元下調至290美元。此次調整發生在公司第四季度財報發佈之前，原因是「交易量減弱、加密價格下滑和 USDC 增長緩慢。」儘管如此，摩根大通仍維持其對 Coinbase 的增持評級，並指出目前股價有75%的上升潛力，但預期收益和 EBITDA 將顯著環比下降。
目標價的下調突顯出加密市場的更廣泛擔憂，這已經對 Coinbase 造成了打擊。隨著比特幣價格大幅下跌，公司股票亦大幅下滑，僅在2026年就下跌了27%，而加密貨幣在10月達到過126,000美元以上的歷史新高。
進一步加劇局勢，巴克萊和 Compass Point 提供謹慎觀點，強調持續的波動性並建議 Coinbase 的零售交易、區塊鏈獎勵、訂閱和服務收入可能有潛在的不足，這些收入與整體加密價格密切相關。巴克萊還指出 Robinhood 報告的零售加密交易量，通常與 Coinbase 的趨勢相符，較上季度大幅下降了15%。
在分析潛在逆風方面，摩根大通的分析預測調整後的 EBITDA 約為7.34億美元，較上一季度的8.01億美元下降。此降幅主要由交易活動減少、加密價格減少和 USDC 穩定幣流通緩慢增長所刺激。
包括 Coin 化收購的 Deribit 加密貨幣衍生品交易所，預計總交易收入達到10.6億美元，其中每年1.17億美元歸功於 Deribit 的業務。
關鍵見解表
| 方面 | 描述 |
|---|---|
| 摩根大通目標價 | 從399美元下調至290美元；反映目前加密挑戰。 |
| 預期的 EBITDA | 預計降至7.34億美元，表明盈利效率下降。 |
| Deribit 收購的影響 | 對估計的總交易收入貢獻10.6億美元。 |
後續...
展望未來，Coinbase 和其他主要加密實體急需探索創新解決方案，以減緩市場波動的影響。在區塊鏈安全和替代收入模式方面的技術進步可能在穩定收益潛力方面發揮關鍵作用。
關於數位貨幣在全球金融中的角色的持續對話只會加強，促使利益相關者積極制定加強市場韌性的策略。這一情況也突顯了審查加密空間中新金融服務的相關性，這些服務整合了強大的風險管理框架。