重大40,000美元比特幣看跌期權在二月到期日前浮現
目錄
你可能想知道
- 什麼是看跌期權，為何在比特幣市場中重要？
- 交易者如何利用期權對沖比特幣價格下跌的風險？
主要話題
40,000美元的看跌期權已經成為比特幣市場中關鍵的頭寸，隨著我們接近2月27日的到期日。這一選擇突顯了經過市場大幅下跌後對下行保護的明顯需求。看跌期權是一種衍生合約，允許持有人在合約到期前以預定價格出售比特幣。這些期權作為對沖工具，為潛在價格下跌提供保險。如果比特幣的價格跌至某個行權水平以下，則看跌期權會補償持有人。
目前開倉的狀況下，40,000美元的看跌期權是第二大行權，約價值4.9億美元。這顯示了交易者對深度尾部風險對沖的明顯胃口。比特幣已從10月的高點下跌了最高達50%，目前交易價約為66,000美元。交易者正在重新安排其市場頭寸，為更多的潛在下跌做好準備。根據由Coinbase擁有的著名迪拜交易所Deribit的數據，本月底預計將有7.3億美元的比特幣期權名義價值到期。
此外，有5.66億美元的期權設定在75,000美元的行使價，標誌著最大痛苦點。最大痛苦的概念涉及大多數期權無效到期的價格，從而減少對買方的支付。如果現貨價格低於75,000美元，賣出買權的交易者可能會在到期時遇到減少的損失。顯著的是，雖然整體來看，買權超過了賣權，共有63,547件買權合約，相對於45,914件賣權合約，但對比顯示的0.72賣對買比率仍表明普遍的看漲情緒。然而，在較低行權買權開倉的顯著表現清楚顯示出對下行保險的需求。交易者保留對潛在反彈的暴露，卻同時對沖更多突如其來下跌的可能性。
此外，Ledn最近出售了1.88億美元以5,400比特幣抵押消費貸款為擔保的債券，這突顯了適應性的策略。這一投資級的交易價格比基線高出335個基點，並通過自動清算比特幣抵押品，使得資產擔保證券投資者在該代幣的下跌中得到了保障。
關鍵見解表
| 方面 | 描述 |
|---|---|
| 看跌期權 | 提供按指定價格出售比特幣的權利的合約，作為對下跌風險的對沖。 |
| 最大痛苦水平 | 最大期權數沒有價值地到期的行使價，減少對買家的支付。 |
後續...
隨著加密貨幣市場的動態不斷演變，交易者和投資者必須保持警惕，制定策略以緩衝潛在的下跌。衍生品等新興金融工具提供管理風險的複雜手段。未來在這些領域的探索可能會重新定義我們對市場波動的應對方式，創建一個更有彈性的框架。 同時，隨著區塊鏈技術不斷進步，其在金融系統中的實施承諾提供新的安全層次和效率。