韓國銀行將 CBDC 試驗擴大到 50 萬名用戶，並新增生物辨識與補助金測試
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將韓國銀行的中央銀行數位貨幣（CBDC）試驗擴大到 50 萬名用戶，會改變公民接收與使用政府支付款項的方式嗎？
當可程式化的數位貨幣同時提供更大政策控制與更高監控風險時，會產生哪些取捨？
主要議題
韓國中央銀行已宣布其中央銀行數位貨幣（CBDC）試驗進入第二階段，將於九月開始擴大。韓國銀行的漢江計畫（Project Hangang）將把參與範圍擴展到九家商業銀行，並允許最多 50 萬名用戶持有與消費基於區塊鏈的存款代幣。此階段也引入若干功能，旨在使代幣更接近熟悉的銀行產品，且——在試驗中為首次——將使用可程式化代幣發放實際政府補助金。
第一階段試驗在 2025 年四月至六月間進行了三個月，有七家參與銀行與約 1.2 萬家商戶。期間系統處理了 114,880 筆交易，約開設 81,000 個錢包，儘管只有 42% 的錢包持有者進行了交易。各銀行合計估計投入 300 至 350 億韓元的基礎設施以達到這些結果。擴大後的試驗旨在透過新增類似傳統支付帳戶的功能來改善使用參與度，包括生物辨識授權、個人對個人轉帳，以及當代幣餘額不足時由連結銀行帳戶自動補值。
在架構上，韓國銀行採行兩層模型。其發行一種批發 CBDC 以促進金融機構間的結算，同時商業銀行為消費者與商戶創造存款代幣。這些存款代幣實際上是傳統銀行存款的區塊鏈化表示。韓國銀行數位貨幣規劃團隊主管金東燮（Kim Dong-seop）將此模型描述為介於 CBDC 與穩定幣之間的中間道路，結合央行發行的結算通道與銀行發行的日常支付代幣。
對消費者而言，該方案可使補助發放更快速且更直接：政府補助可存入數位錢包，而非透過紙本券或支票分發。對商戶而言，系統則測試存款代幣支付能否降低或繞過卡片網路徵收的交換費，這對於費用快速累積的大型零售商尤其重要。第二階段也將測試可程式化的消費規則：代幣可被限制用於特定商家、時間窗或允許用途，並可自動化定期付款、現金收據生成與利息計入。
引入可程式化存款代幣承諾帶來營運上的好處，例如減少人工稽核與在發放時限制詐欺。然而，可程式化也提出政策與公民自由上的問題。限制政府資金使用的規則在針對性補助計畫中或可被合理化，但相同的技術能力也可能被擴大或改作他用。批評者指出，從限時餘額到類別特定的消費規則或遠端凍結錢包等限制，代表了條件化措施，並可能使國家對個別交易的可見性提高。與現金不同，CBDC 交易會記錄在可被發行機構與許可夥伴存取的帳本上；這種內在的可追溯性正是隱私關切的核心。
行政控制與個人隱私之間的緊張關係並非韓國所獨有。中國的數位人民幣在某些刺激性補助中已納入到期日，北京將此政策表述為避免囤積，而批評者則稱其具有強制性。法律與公民社會觀察者警告，可程式化的央行貨幣可能為國家管理的資金流動與監控建立先例。這些憂慮也影響許多司法管轄區關於適當設計選擇與法律保障的辯論，以伴隨任何 CBDC 部署。
在制度面上，第二階段將擴大參與銀行陣容，納入慶南銀行（Gyeongnam Bank）與 iM Bank，與原先參與者——國民銀行（KB Kookmin）、新韓（Shinhan）、韓亞（Hana）、友利（Woori）、農協（Nonghyup）、韓國產業銀行（Industrial Bank of Korea）與 BNK 釜山一同參與。該試驗將不限固定結束日期，意味著採取較長期的測試與精進路線。此時點亦與較廣泛的政策活動相吻合：韓國銀行新任總裁申賢松（Shin Hyun-song）已將漢江計畫列為其議程優先項，私人部門例如韓亞銀行也正在開發以韓元為支持的穩定幣，以因應即將到來的立法。此外，經濟與財政部已提議現代化一項長期存在的國家資產法，將加密資產視為國家資產，反映出活躍的監管環境。
在韓國以外，各國監管回應不盡相同。美國最近通過了一項為期四年的法定禁令，禁止發行 CBDC，該禁令隨 2026 年七月生效的《21 世紀 ROAD to Housing Act》而生效。不同的政策取向反映出不同優先順序：部分政府強調創新、競爭與行政效率；另一些則強調隱私、法律限制與對央行權力的限制。這些差異塑造了國際間有關 CBDC 設計與治理的對話。
在評估此項擴大時，有兩組取捨至為關鍵。第一是功能性與便利性：可程式化代幣可簡化補助發放、降低交易成本，並啟用如生物辨識授權與自動補值等新服務。第二是權利與控制：可程式化可實現有目標的政策目的，但也賦予當局更大的能力來監控與限制消費。平衡這些考量取決於法律保障、透明度、監督機制與技術設計選擇，以限制資料暴露並在適當情況下保留使用者自主權。
整體而言，韓國銀行的第二階段試驗代表一項穩健且技術細緻的努力，旨在從概念驗證走向實際效用與可能的商業化。透過擴大使用者數量、增加參與銀行並測試實際的補助發放，該試驗將產生關於使用者參與度、商戶經濟性與可程式化公共貨幣社會影響的實證資料。此階段的經驗教訓將有助於判斷該設計是否成為韓國支付生態系的長期特徵，或在更廣泛採用前需要重新設計或法律防護。
重點表格
| 面向 | 說明 |
|---|---|
| 擴大規模 | 第二階段擴展到九家銀行並允許最多 50 萬名用戶進行實際存款代幣測試。 |
| 新功能 | 新增生物辨識支付、P2P 轉帳、自動補值、定期付款與代幣利息。 |
| 補助發放 | 首次測試使用可程式化代幣發放實際政府補助並附帶消費限制。 |
| 設計模式 | 用於銀行間結算的批發 CBDC；商業銀行發行供消費者支付使用的存款代幣。 |
| 隱私與控制的取捨 | 可程式化提高目標性但也增加監控與對消費施加條件性限制的潛力。 |
| 政策脈絡 | 與韓國在穩定幣與加密資產分類上更廣泛的立法與私人部門動向一致。 |
後續……
展望未來，對於政策制定者、技術人員與公民社會利害關係人來說，最有成效的下一步包括投資於強而有力的法律保障、保護隱私的架構，以及獨立的監督機制。技術方法如交易匿名化層、選擇性揭露協定與強烈的資料最小化做法，可以在保留合法防詐稽核能力的同時，降低個人金融資料的不必要暴露。同等重要的是對可程式化控制的明確法定限制、對試驗結果的透明公開報告，以及申訴與問責的途徑。
從研發角度看，持續著手互通性、離線支付功能與抵禦網路攻擊的韌性工作將是必要的。監管機構也應模擬對支付生態系與商戶費用結構的經濟影響，以確保競爭與消費者選擇。最後，跨司法管轄區的對話與共享標準可以幫助各國從彼此的取捨中學習，並避免單方面的設計選擇無意中使具侵入性的做法常態化。
韓國銀行的第二階段試驗將提供關於可程式化、銀行發行的存款代幣在大規模情境下如何運作——不論是營運面或社會面——的重要數據。該等證據應該能指引未來 CBDC 類系統是否以及如何被納入公共財政與私人支付體系。