參議院民主黨人追問 Cantor Fitzgerald 與 Tether 的關係及 Lutnick 家族收益

目錄

• 你可能想知道
• 主要議題
• 重點摘要表
• 後續……

你可能想知道

• 參議員 Richard Blumenthal 要求 Cantor Fitzgerald 提供哪些有關其與 Tether 關係的資訊？
• 信函中提出了哪些指控與數字？調查表示已確認及尚未確認哪些事項？

主要議題

參議員 Richard Blumenthal 是參議院常設調查小組委員會的首席民主黨議員，他要求 Cantor Fitzgerald 提供該公司與 USDT 發行商 Tether 業務關係的紀錄。Tether 是全球最大的穩定幣，這種數位資產旨在追蹤美元價值，並廣泛應用於加密貨幣經濟。這項要求也尋求有關據報涉及商務部長 Howard Lutnick 家族的財務收益資訊；Howard Lutnick 曾領導 Cantor Fitzgerald。

這封信函日期為週四，收件人是 Cantor Fitzgerald 董事長、Howard Lutnick 的兒子 Brandon Lutnick。信中要求該公司於10 月 23 日前回覆。這份文件是資訊要求，並非傳票。信中將民主黨少數派的調查描述為針對「加密貨幣遭非法利用，以及川普政府與加密貨幣公司自肥及自我交易」的調查。

Blumenthal 表示，他希望了解 Cantor Fitzgerald 如何查核 Tether 是否遵守美國制裁及反洗錢規定。他也詢問該公司用來識別美國銀行法及制裁法潛在違規情況的政策與措施。在信函中，他形容 Cantor 與 Tether 的業務安排利潤豐厚，並提出國家安全疑慮，表示這些安排「以美國國家安全為代價」。這些是參議員所表達的疑慮與指控，並非小組委員會的調查結論。

信函特別指出：信中並未指控 Cantor Fitzgerald 違反任何特定法律，也未證明曾發生不法行為。信中有關 Tether 與 Lutnick 家族的說法，均歸於 Blumenthal，並以媒體報導及其幕僚先前的工作為依據。Cantor 被要求提供紀錄及說明，以協助小組委員會評估雙方關係；這項要求本身並非對該公司行為的結論。

Blumenthal 的信函指出，自 Donald Trump 總統重返白宮以來，Howard Lutnick 已賺取超過 $250 million。這個數字包括據報來自 Cantor Fitzgerald 的 $192 million 分配款。參議員也表示，在同一段期間，Cantor 持有的 Tether 5% 股權，估計價值從 $600 million 增至 $10 billion。他還提到，Cantor 每年因替 Tether 持有資產而收取數千萬美元。信函列出這些數字，是作為詢問財務利益的依據；它們並非這項要求中經獨立確認的調查結果。

Cantor Fitzgerald 擔任 Tether 的託管機構。在此角色下，該公司保管儲備資產——也就是用來支撐每一枚流通中 USDT 的現金及其他持有資產。Blumenthal 指出，儘管 Tether 表示其營運據點位於薩爾瓦多，「其絕大部分資產都由你們託管，並存放在美國」。託管角色是這項調查的核心，因為它將 Cantor 與支撐 USDT 的資產，以及管理和保護這些資產所採用的控管措施連結起來。

Howard Lutnick 一直掌管 Cantor Fitzgerald，直到參議院於 February 2025 確認他出任商務部長。他的兒子 Brandon 現任該公司的董事長。信函要求提供任何貸款的條款，以及任何可能讓 Howard Lutnick 將資產所有權轉移給子女的法律策略。這個問題源於相關報導：Tether 曾向一個由 Lutnick 四名子女設立的信託提供貸款，金額未公開；時間約在子女買下父親持有的 Cantor 股權之際。今年 April，參議員 Elizabeth Warren 與 Ron Wyden 曾就這項據報的安排詢問 Lutnick 和 Tether。

信函也提出更廣泛的問題：信託持有的資產在法律上由誰擁有及控制。信中指出，資產轉入信託後，受調查人士對這些資產便不具有法律上的財產權。調查要求提供貸款條款與法律安排，似乎是要釐清據報的轉移如何進行、誰持有相關權益，以及這筆交易是否與 Tether 有關。信函提出問題，但本身並未解決這些問題。

這項要求是在小組委員會民主黨幕僚發布一份題為「Tether 與恐怖主義掛鉤」的報告10 天後提出。報告指出，因與伊朗及其代理勢力有關而遭制裁或列為查扣目標的 846 個加密貨幣錢包中，有 84% 專門或幾乎專門使用 USDT。加密貨幣錢包是持有或接收代幣的地址。報告中的標題數字合併了兩份不同名單的結果，而信函及隨附說明則分別描述這兩份名單。

在其中一份名單中，以色列反恐融資局列出的 757 個錢包，有 87% 主要以 USDT 進行交易。另一份名單則由 OFAC 列出 101 個錢包；OFAC 是負責執行美國制裁的財政部辦公室，其中有 57% 主要以 USDT 交易。這些比例有所不同，說明解讀合併數字時，必須考量名單及其背後的方法。報告提出其分析所涵蓋錢包的相關證據，但僅憑這些比例，無法證明每一筆涉及 USDT 的交易都屬非法，也無法證明 Tether 明知而協助非法活動。

Tether 可以凍結錢包，阻止其中持有的代幣移動。報告發布同日，該公司發表聲明，稱今年凍結了約 $550 million 與伊朗有關的資產，其中包括 April 的 $344 million，以及 July 的超過 $130 million。Tether 的聲明沒有直接回應該報告。凍結金額是公司自行公布的數字，與小組委員會報告中的錢包調查結果分開呈現。

Blumenthal 的要求不只涉及儲備資產託管及家族財務安排，也要求 Howard Lutnick 提供他任職 Cantor Fitzgerald 期間有關 Tether 的個人紀錄，包括「任何與白宮或州及聯邦監管機構討論 Tether 的內容，以及代表 Tether 進行遊說的紀錄」。其他問題涉及 Cantor 的認識你的客戶政策，也就是旨在確認與公司往來之個人及實體身分的查核措施。信函詢問 Cantor 是否曾考慮終止與 Tether 的關係，並要求提供與總統數位資產顧問委員會的往來紀錄。

信函也指示 Cantor Fitzgerald 在這項要求待處理期間，保存所有與其和 Tether 關係相關的文件、紀錄及通訊。該公司必須在10 月 23 日前回覆。Cantor 提供的資料或有助於釐清其合規程序、託管服務的性質、據報提供給 Lutnick 子女信託的貸款，以及涉及政府官員的通訊範圍。在相關紀錄提交並經評估之前，這些仍是參議員提出的問題，而非已定論的結論。

重點摘要表

後續……

下一階段取決於 Cantor Fitzgerald 的回覆，以及參議院小組委員會如何評估這些紀錄。有關儲備資產託管、客戶查核、制裁篩查、與公職人員的通訊，以及據報提供給家族信託的貸款等文件，或有助於區分已確認的事實與仍在審查中的說法。

這項調查也凸顯更廣泛的政策挑戰：穩定幣業務將數位資產與託管機構、金融機構及政府機關連結起來，同時又在不斷演變的監管架構下運作。未來的評估須同時考量據報 USDT 被用於涉及受制裁錢包的活動，以及 Tether 和其服務提供者所稱採取的資金凍結與遵守適用規則的措施。目前，參議員的信函旨在取得資訊，而非對 Cantor Fitzgerald、Tether 或 Lutnick 家族作出最終判斷。