隨著穩定幣支付成長，Circle 計畫拓展至新興市場

前言

穩定幣的用途日益擴大，不再只用於加密貨幣交易，也開始用於支付和國際匯款。在此背景下，USDC 背後的公司 Circle 計畫拓展至約 50 個新興及發展中市場。這項策略反映出東南亞、拉丁美洲和中東對數位美元服務的需求日益成長，當地企業和個人都在尋找跨境轉移資金的方法。

Circle 拓展市場之際，也正在擴建支付基礎設施，並於不斷變化的監管環境中營運。其計畫包括一項擬議收購、專為金融交易打造的區塊鏈，以及美國聯邦信託銀行核准。本文將探討該公司的布局、USDC 的競爭地位，以及可能影響穩定幣普及的發展。

懶人包

隨著穩定幣支付和金融服務需求成長，Circle 計畫進入約 50 個新興及發展中市場。USDC 流通量約為 $72.6 billion，約占穩定幣市場的四分之一；Tether 的 USDT 則占近 60%。Circle 已同意以 $400 million 收購總部位於新加坡的 Tazapay，推出 Arc 區塊鏈，並於 7 月取得美國聯邦信託銀行核准。執行長 Jeremy Allaire 表示，監管規則日益明確，加上用途擴大（包括人工智慧代理的使用），正推動穩定幣邁向主流普及。核心挑戰在於如何將全球關注轉化為可靠的在地支付管道。

正文

隨著數位美元支付需求增加，Circle 正準備將業務拓展至約 50 個新興及發展中市場。執行長 Jeremy Allaire 週五接受 Reuters 訪問時談到這項機會，並指出東南亞、拉丁美洲和中東各地的相關活動正在增加。這些地區的企業和個人日益開始探索使用穩定幣進行支付及其他金融服務。

Allaire 將目前形容為區塊鏈技術發展的一個轉折點。他說：「我們正處於一個轉折點……目前正在經歷轉變。」他將這項轉變描述為「從區塊鏈技術的早期採用階段，邁向主流規模化階段」。這番話將 Circle 的擴張視為更廣泛變化的一部分：以區塊鏈為基礎的金融產品正尋求在專業加密貨幣社群之外的用途。

穩定幣是一種加密貨幣，旨在維持與傳統貨幣固定 1:1 的價值。相對穩定的價格使其適合交易，但其用途正在擴大。穩定幣也可用於支付和國際匯款。隨著這類交易日益普遍，穩定幣業者不只與其他加密貨幣公司競爭，也與銀行和支付業者爭奪跨境金融活動的市場份額。

根據 CoinDesk 數據，Circle 的主要穩定幣 USDC 流通量約為 $72.6 billion，約占穩定幣市場的四分之一。Tether 的 USDT 規模較大，占該市場近 60%。這些數據凸顯 Circle 在擴大用戶群、提高 USDC 在已有成熟數位美元產品的市場中的可用性時，所面臨的競爭差距。

因此，Circle 的擴張計畫不只是把產品帶進新的國家。要支援支付服務，公司可能需要建立在地銀行合作關係、接入支付網路，並具備讓客戶能夠轉移資金的營運基礎設施。Circle 已同意以 $400 million 收購總部位於新加坡的支付公司 Tazapay。該公司的網路涵蓋 100 多個市場，可能讓 Circle 取得在地銀行和支付連結，進而支援其國際布局。

這項擬議收購也可能協助 Circle 在 Tether 的 USDT 傳統上占主導地位的國家競爭。在地服務管道十分重要，因為數位貨幣是否實用，取決於個人和企業能否兌換資金、付款並連結既有金融服務。這項收購所涵蓋的網絡或可為拓展業務奠定基礎，但僅憑公告，尚無法確定 Circle 進入個別市場的速度，或客戶會如何回應。

Circle 也推出了自有區塊鏈 Arc，專為支付和金融交易而設計。營運針對這些活動打造的區塊鏈，讓公司多了一項可用於支援服務的基礎設施。此舉符合 Circle 對支付相關應用的重視，而非將 USDC 的用途侷限於加密貨幣交易。其成效將取決於企業、開發者和金融機構是否採用這個網路進行實際活動。

另一項進展是 Circle 於 7 月取得美國聯邦信託銀行核准。這項核准為公司發展業務增添了受監管金融機構的面向。加上 Arc 區塊鏈和擬議中的 Tazapay 收購，這些措施彼此互補：建置交易技術、連結在地支付系統，並在正式監管架構下營運。這些步驟或有助於拓展國際業務，但本身並不能保證每個目標市場都會採用。

監管是整體環境中的重要一環。Allaire 表示，明確的規則正鼓勵穩定幣更廣泛地普及，並以規範穩定幣的美國 GENIUS Act 為例。監管更明確，有助於企業和金融機構評估穩定幣服務如何符合適用規定。與此同時，各司法管轄區的規則不盡相同，因此拓展國際業務必須逐一開拓市場。計畫在約 50 個市場營運的公司，除了全球需求，也必須考量各地條件。

Allaire 表示，銀行也在開發自己的數位貨幣，他對此表示歡迎。他認為，金融業過去曾能將外部創新者拒於門外，但如今其掌控力正在改變。他說：「銀行業曾經有非常非常長的一段時間成功阻止其他人進入這個領域，而我認為他們現在已不再掌握主導權，創新者的時代已經到來。」他的這番話反映出一種觀點：科技公司和新型支付模式帶來的競爭，正在重塑金融服務業。

這種競爭並不代表銀行必然會變得無關緊要。銀行仍是支付和金融體系的一部分，而銀行開發數位貨幣，也顯示它們正在回應技術變化。穩定幣公司和銀行可能在某些領域競爭，在其他領域合作。因此，數位支付選項擴大後，金融環境可能變得更多元，而非簡單取代既有機構。

Allaire 也指出，人工智慧代理對 USDC 的使用日益增加。這些代理是能夠獨立為資訊和線上服務進行小額支付的軟體程式。如果這類程式能自行交易，數位支付方式可能適合用來處理頻繁且金額較小的購買。這是 USDC 一項潛在的新用途，不過原始資料並未提供相關交易量或預測。

整體而言，Circle 的策略結合了市場拓展、支付基礎設施投資，以及因應不斷變化的監管環境。公司正尋求進入約 50 個新興及發展中市場，而與 Tazapay 的協議、Arc 區塊鏈和美國聯邦信託銀行核准，或有助於實現這個目標。與此同時，USDC 必須面對規模更大的穩定幣 USDT 競爭，並爭取客戶和企業實際採用。關鍵問題在於，對數位美元日益升高的興趣，能否發展為持續且在地可用的支付活動。

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