從 Matrixport 到 BIT：Cynthia Wu 談打造多元資產金融服務集團

前言

2024 年，Matrixport 將品牌升級為 BIT，標誌著公司從專注加密貨幣的金融服務平台，轉向業務範圍更廣的多元資產企業。在這次專訪中，BIT 集團聯合創始人兼首席商務官（CCO）Cynthia Wu 談到了這場轉型背後的經歷與策略選擇。她的職涯橫跨傳統金融與數位資產：曾在香港交易及結算所有限公司從事大宗商品交易與衍生品業務，加入比特大陸投資團隊，並於 2019 年共同創辦 Matrixport。Wu 說明公司為何選擇不做交易所、早期願景如何涵蓋託管、交易、財富管理服務，以及最終實現現實世界資產代幣化，並解釋更短、更靈活的品牌名稱為何更符合公司的雄心。她也談到牌照規劃、機構客戶需求，以及 BIT 必須建立哪些能力，才能服務不同資產類別的客戶。核心問題不只是為何更名，而是這個集團能否在加密貨幣領域之外，成為值得信賴的金融夥伴。

懶人包

BIT 品牌重塑反映的是業務擴張計畫，而不只是換了個名字。Matrixport 創立之初便認為，數位資產使用者需要一整套金融服務——託管、流動性、交易與收益產品——而不是另一家交易所。Wu 表示，集團現在的目標是成為客戶管理更廣泛資產的主要錢包，包括傳統投資。其策略建立在更廣泛的產品組合、更健全的合規與牌照，以及長期信任之上。機構需求已開始形塑業務：數位資產財庫公司尋求託管與執行服務，支付公司則需要合規的穩定幣支付通道。下一項挑戰，是將研究、服務與營運能力擴展至多種資產類別。

正文

從傳統金融走向數位資產

Cynthia Wu 加入 BIT 的歷程始於傳統金融。她在香港交易所從事大宗商品交易超過 4 年。香港交易及結算所有限公司拓展大宗商品業務時，她以早期團隊成員身分加入，負責大宗商品衍生品產品設計與機構銷售，又做了 6 年。這段經歷讓她同時熟悉市場營運，以及為專業客戶開發金融產品。

Wu 表示，2017 年接觸數位資產後，她的觀點開始改變。她逐漸認為，數位資產不只是一種新的投資類別，其技術與市場結構也可能重塑金融基礎設施。2018 年，她加入比特大陸投資部門。當時，數位資產服務仍處於早期階段，基礎設施大多圍繞交易所、錢包與挖礦。這段經歷讓她認為，建立更廣泛金融服務生態系仍有發展空間。她形容自己轉入這個產業，同時受到「拉力因素」與「推力因素」驅動。

Matrixport 為何選擇不做交易所

Matrixport 於 2019 年由比特大陸聯合創始人及前執行長吳忌寒共同創辦。創辦團隊從第一天起就決定不做交易所。Wu 回憶，當時已有數家成熟的交易所服務華語使用者，而公司看到的是另一種機會：打造一個金融平台，讓客戶能像使用銀行或券商應用程式一樣，透過單一介面滿足多種需求。

她在 2017 年首次購買加密貨幣時，使用的是早期的法幣兌加密貨幣平台。她發現，無論是使用者體驗或金融服務品質，都還有很大的改善空間。這也影響創辦團隊對完整平台的構想：提供託管服務，讓使用者存放資產；透過流動性、場外交易（OTC）服務或即時兌換進行買賣；並提供能隨時間創造收益的財富管理產品。他們也曾考慮將支付納入服務。Wu 將這種模式與傳統金融的存款、貸款、外匯及投資功能相提並論。

創辦團隊也相信，原生於加密貨幣市場的資產可能只是起點。透過代幣化，目前存在於鏈下的資產未來有可能被映射到鏈上。以此為基礎打造的平台，最終或可服務持有更多種類資產的客戶，而不只服務加密貨幣市場原生資產的持有者。這種對多元資產未來的早期願景，為後來的品牌重塑提供了重要背景。

金融服務普及是最初願景的一部分

專訪引用一項估計指出，全球約有 3 billion 人無法充分取得傳統金融服務。區塊鏈提供的服務——包括穩定幣、中心化與去中心化交易所，以及現實世界資產（RWA）產品——可能讓金融體系較不發達地區的人們取得金融產品。Wu 表示，全球人口中可能只有 20-30% 能使用銀行與券商帳戶等服務，仍有大量人口未獲充分服務。她認為，區塊鏈應用能以較低成本服務更多人，同時提供相近水準的金融服務。她將此描述為 Matrixport 的初衷之一；不過，專訪並未聲稱這項願景已完全實現。

Matrixport 為何更名為 BIT

Matrixport 花了 7 年建立一站式加密金融服務品牌的知名度，並於 2024 年推出 BIT 作為集團品牌。Wu 給出一個直接而務實的理由：「Matrixport」不容易記，而「BIT」簡短且容易記住。她也將這次變更視為公司邁入下一階段的標誌。集團不希望繼續只與單一資產類別連結，而是希望採用能涵蓋更廣泛金融服務業務的品牌。

Wu 表示，BIT 的讀法是逐一讀出三個字母，這個名稱也可以有多種詮釋，包括「Bridge into Tomorrow」，代表連結客戶與未來的核心口號；「Built It Together」，強調與客戶及合作夥伴共同協作；「Build on Integrity and Trust」，體現信任的重要性；以及「Better tool, built for modern investors」。她說，這個名稱刻意保留開放詮釋的空間，並應隨著社群、使用者與合作夥伴共同發展。

品牌變更的時機與美股服務推出有關。Wu 認為，美國股票是重要的資產類別，並表示加入這項服務代表公司從單一類別金融服務品牌轉向多類別品牌。集團宣示的目標，不只是成為客戶加密貨幣資產的主要錢包，也要成為客戶更廣泛資產組合的重要錢包。Wu 指出，要實現這個目標，需要三項條件：更豐富的產品選擇、更健全的合規與牌照架構，以及透過穩定服務與信任建立的聲譽。她以 JPMorgan 和 DBS 等成熟機構為例，說明品牌如何影響客戶與其往來的意願。

牌照與受監管營運

BIT 將發展方向描述為擁抱合規與監管，相關工作涵蓋新加坡、香港與瑞士。在新加坡，Fly Wing Technologies Pte Ltd（「Fly Wing」）於 2025 年取得新加坡金融管理局（MAS）依《支付服務法》（PSA）核發的大型支付機構（MPI）牌照。該牌照允許 Fly Wing 在新加坡提供數位資產 OTC 交易服務。若獲 MAS 批准，公司計畫於 2027 年擴大牌照範圍，以支援託管及支付相關功能。

在香港，集團正在評估並規劃牌照申請，後續將再分享進展。在瑞士，BIT 於專訪前一年半全資收購 Crypto Finance Asset Management。收購後，該公司更名為 Matrixport Asset Management，並受瑞士金融市場監理局（FINMA）監管。集團計畫於今年將 Matrixport 的機構託管服務 Cactus Custody 擴展至瑞士，並透過另一張自律組織（SRO）牌照提供服務。這些計畫呈現了從數位資產拓展至其他金融服務時所涉及的監管工作。

機構客戶的需求

Wu 以兩個客戶案例說明機構活動如何改變。第一類是數位資產財庫（DAT）公司：在財庫中持有數位資產的上市公司，專訪中將此策略與 MicroStrategy 聯繫在一起。Wu 表示，去年 BIT 服務了美國、亞洲及香港的 20+ 家 DAT 公司。它們的需求通常分為三類。第一，需要為資產負債表上的不同資產開立託管帳戶。第二，需要演算法執行交易，以大額下單而不大幅影響市場。Wu 描述的做法是將訂單拆成非常小的部分——每次 50 dollars——並在市場中掛單與撤單，讓整體執行造成的影響不超過千分之一。第三，有些公司尋求結構型產品，以增加以標的幣種計算的收益，通常稱為「幣本位」增值。

第二類是穩定幣支付公司，Wu 表示這是今年的重要業務主題。她說，美國 GENIUS 法案去年通過，今年正在實施，並涉及牌照；香港也推出了新的穩定幣牌照架構。不同司法管轄區的監管機構都在推進合規穩定幣架構。Wu 表示，這為產業帶來新資金，也促使傳統支付公司升級支付通道。過去專注於刷卡支付或跨境法幣轉帳的業者，正在探索穩定幣支付能力。她估計，BIT 今年服務了約 30-40 家支付公司，其中大多數來自傳統金融業。

對這些客戶而言，服務鏈可能從透過入金通道將法幣兌換為穩定幣開始，接著將資產託管於錢包，並透過 OTC 出金通道將資產兌回當地法幣。資金存入後，客戶也可能尋求財富管理產品。Wu 表示，BIT 的目標是支援這個流程的每個階段，而非只提供單一交易服務。這些案例顯示，機構採用數位資產不只涉及對資產本身的興趣，也包含託管、執行、支付與資產管理等營運需求。

BIT 面臨的下一項考驗

被問及如何評估 Matrixport 階段時，Wu 給了 8 分。她表示，回顧最初的願景，公司已成為許多亞洲使用者進入數位資產領域的入口。公司建立了相對完整的產品組合，歷經多輪市場週期持續服務客戶，並建立起適合長期合作的平台聲譽。她的評價正面，但也強調品牌重塑並非終點，而是更具挑戰階段的開端。

服務持有多種資產的客戶，不只是增加產品而已。研究團隊必須能說明加密貨幣市場狀況，以及美元、黃金和其他貴金屬的情況，並找出不同市場中的潛在投資機會。Wu 表示，能力提升不能只限於研究，也必須涵蓋客戶經理、銷售、客服與行銷。集團表示，未來五到十年將持續提升這些能力。

對今年的目標，Wu 以務實的方式定義成功：人們應該注意到公司已經改變，了解 BIT 與 Matrixport 已完成升級，並願意探索或試用擴展後的產品與服務。這個目標也說明了品牌重塑的意義。更短的名稱或許能讓人們更容易記住這家公司，但更大的考驗在於 BIT 是否能透過受監管營運、實用產品與可靠服務，實現其多元資產雄心。

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