OCC 鼓勵社區銀行加入穩定幣支付市場

目錄

• 你可能想了解
• 主題
• 重點摘要表
• 後續展望……

你可能想了解

• 為什麼 OCC 鼓勵社區銀行發行或支持穩定幣？
• 哪些監管要求與產業疑慮可能影響銀行參與穩定幣支付？

主題

美國貨幣監理署（OCC）呼籲社區銀行考慮進入穩定幣市場。監管機構鼓勵這些貸款機構協助形塑支付的未來，包括依據 GENIUS Act 申請發行自家的美元掛鉤代幣。銀行可直接申請，或透過子公司申請，並須遵守適用的聯邦核准程序。

穩定幣是旨在維持相對穩定價值的數位代幣，通常透過與美元等貨幣掛鉤來達成。它們用於數位資產市場，也可能支援支付與資金轉帳。OCC 的邀請將參與視為有意探索這項新興金融基礎設施的社區銀行可採取的選項，而不是讓穩定幣支付市場只由大型銀行和加密貨幣公司掌握。

OCC 表示，這項機會符合其社區銀行振興計畫。據監管機構稱，該計畫旨在讓監管規模更合宜、監督方式更具針對性，使社區銀行得以成長、競爭並持續服務其社區。OCC 是財政部下屬的獨立機構，負責監管和監督國民銀行、聯邦儲蓄協會，以及外國銀行的聯邦分行與機構。

OCC 傳達的訊息不只是社區銀行可以使用穩定幣，而是邀請它們申請許可成為發行方，並參與市場設計。這項區別很重要，因為發行代幣涉及監管責任、營運決策，以及符合相關聯邦規定的必要性。公告鼓勵銀行評估這些可能性，但並不代表每位申請者都會獲得核准，也不表示每家社區銀行都應該發行代幣。

這項邀請發布之際，外界正對穩定幣可能如何影響傳統銀行業意見分歧。美國銀行業團體已敦促立法者限制穩定幣收益。它們擔心，支付利息或以其他方式提供報酬的代幣，可能吸引原本會留在傳統銀行的存款。如果客戶將資金轉入可產生收益的穩定幣，銀行擔心存款基礎可能減弱，進而影響放款及其他銀行業務的資金來源。

OCC 努力讓社區銀行參與其中，為這場辯論增添了另一個面向。監管機構並未將這個市場視為只屬於大型金融機構或加密貨幣公司的領域，而是鼓勵較小型的貸款機構考慮是否能夠參與。這種做法能否化解銀行對競爭和存款的疑慮，目前仍不確定；部分取決於穩定幣產品的設計、相關規則，以及客戶如何使用這些產品。

監管期限是此議題的核心。OCC 在 Oct. 21 發布的另一份公告中表示，穩定幣發行方必須自 Jan. 18, 2027 起遵守其依 GENIUS Act 最終定案的新規定；屆時聯邦核准要求將正式生效。這些要求建立了一套正式監管架構，潛在發行方進入市場前必須加以考量。

現有發行方可能有過渡途徑。在 Jan. 18, 2027 前提交基本完整申請的發行方，可申請臨時豁免，讓它們在監管機構審查申請期間繼續營運。OCC 表示，一般預期會在適當情況下核准豁免。不過，豁免是在審查期間的臨時許可，並不等同於最終核准。

OCC 尚未開始受理申請。該機構表示，待必要的聯邦文書核准完成後，申請程序才會開放。這表示銀行與現有發行方可以評估架構並做好準備，但實際提交申請的時間，取決於該行政程序何時完成。

更廣泛的監管辯論也涉及 OCC 對加密貨幣業者的決定。美國獨立社區銀行家協會（ICBA）控告 OCC，指稱該機構授予加密貨幣公司國民信託銀行資格，超越其法定權限。這項訴訟反映外界對 OCC 特許權限範圍，以及數位資產公司尋求納入聯邦銀行體系時應適用何種標準的疑慮。

OCC 發言人表示，核准加密貨幣公司取得信託銀行特許資格，與社區銀行模式有所不同。該發言人告訴 CoinDesk，這些公司採用的商業模式不同，也無意提供一般社區銀行提供的相同服務。這項區別與相關辯論有關，但並未解決這些特許資格是否符合法律，或可能帶來哪些風險等問題。

參議員 Elizabeth Warren 也要求 OCC 說明為九家專注於加密貨幣的機構核發特許資格的原因。她主張這些機構不符合聯邦規定，並對金融體系構成風險。該機構的回應、相關法律訴訟，以及 GENIUS Act 規定的實施，可能影響監管機構、銀行和數位資產公司如何理解新架構的界線。

對於考慮接受 OCC 邀請的社區銀行而言，眼前的問題既務實也關乎策略。它們可能需要評估客戶對穩定幣支付的潛在需求、符合監管及營運標準所需的資源，以及對現有存款和支付服務的影響。它們也可能需要考量，直接發行代幣或透過子公司運作，哪種方式更符合自身能力與風險管理方法。

這些決策並非所有銀行都相同。社區銀行的在地客戶群、技術能力、業務策略，以及承擔新營運責任的意願，都可能影響參與是否合適。OCC 的呼籲為銀行提供了考慮的機會，但每家機構仍須依據自身責任及不斷演變的監管環境評估這項機會。

整體而言，OCC 正試圖擴大參與一個監管與競爭局勢仍未明朗的市場。它鼓勵社區銀行參與，同時也面臨外界對收益型代幣的疑慮、存款流動問題，以及針對加密貨幣公司國民信託銀行特許資格的挑戰。因此，穩定幣支付在政策環境中既被視為潛在的創新領域，也被視為需要審慎監督的課題。

重點摘要表

後續展望……

穩定幣發展的下一階段，將取決於監管如何落實。銀行、發行方和政策制定者必須了解聯邦核准要求如何適用於不同商業模式、臨時豁免如何執行，以及監督方式如何因應支付科技的變化。明確的程序有助於機構評估規則，而一致的監督對維持支付系統的信心也可能十分重要。

穩定幣與傳統銀行存款之間的關係，也需要進一步探討。關於消費者與企業如何使用美元掛鉤代幣的證據，有助政策制定者區分支付用途、投資行為，以及提供收益的產品。審慎評估這些模式，有助於在不預設所有穩定幣產品都會造成相同風險的情況下，做出更明智的金融穩定決策。

社區銀行可能也需要評估支援數位支付所需的技術與營運防護措施。持續關注的領域包括網路安全、消費者保護、可靠的交易處理，以及銀行與監管機構之間的協調。無論銀行選擇成為發行方、與其他服務提供者合作，或決定不進入市場，這些考量都很重要。

最後，對加密貨幣業者信託銀行特許資格的辯論，很可能仍是更廣泛討論的一部分。法院、監管機構和立法者可能會影響這些機構如何取得授權並接受監督，同時也會釐清其活動與傳統社區銀行的差異。核心挑戰在於建立一套架構，讓有益的支付創新得以接受檢視與測試，同時維持對監督、金融韌性和公眾信任的嚴格標準。