分析師認為，幣安遭駭是買進加密貨幣相關股票的機會

重點摘要

Cantor Fitzgerald、TD Cowen 和 Compass Point 的分析師表示，這起被稱為史上最大規模加密貨幣駭客事件的幣安遭駭案，不太可能阻礙整體市場復甦。他們認為，加密貨幣相關股票走弱可能是買進機會，理由包括資金遭凍結、幣安的流動性，以及交易所安全漏洞與比特幣底層技術之間的差異。Cantor 的 Ramsey El-Assal 表示：「我們會趁弱勢買進。」不過，穆迪警告，這起事件凸顯了熱錢包的網路安全與集中度風險。分析師的樂觀態度有其前提：最終損失、資金追回情況及對信心的影響仍不確定。

情緒分析

• 整體基調：褒貶參半。數家華爾街機構提出樂觀的投資解讀，但同時也有對安全、集中度及可能造成更廣泛衝擊的疑慮。
• 正面因素：Cantor Fitzgerald、TD Cowen 和 Compass Point 認為，這起事件不一定會阻礙加密貨幣市場復甦。他們提及約 $3 billion 的資金遭凍結、幣安表示有能力承擔損失，以及競爭平台可能因此取得業務成長。El-Assal 所說的「我們會趁弱勢買進」，正好反映了這種正面看法。
• 中性因素：文章區分了幣安本身的安全漏洞與比特幣本身的缺陷，並將上市公司描述為一種無須直接持有代幣、即可取得加密貨幣曝險的途徑。這些內容是以分析師的論點呈現，而非已確立的結果。
• 負面因素：駭客事件引發市場波動；穆迪則指出熱錢包漏洞，以及大型中心化中介機構的集中度風險。分析師也承認，客戶損失、資產追回、交易對手及市場信心等方面仍存在不確定性。
• 情緒平衡：對加密貨幣相關股票抱持審慎樂觀，但仍有重大未解風險需要考量。

文章正文

華爾街分析師將幣安據報遭駭解讀為買進加密貨幣相關股票的潛在機會，而非退出這個領域的理由。在週五發布的研究報告中，Cantor Fitzgerald、TD Cowen 和 Compass Point 表示，這起竊案——報告中稱其為史上最大規模的加密貨幣駭客事件——不太可能阻礙整體市場復甦。他們發表評論之際，加密貨幣市場劇烈反應，駭客攻擊令投資人不安，比特幣下跌至 $77,000 附近。

來源在主要敘述中將竊案金額描述為約 $6.3 billion，並在開篇摘要中提及 $6.4 billion 的駭客攻擊。來源也表示，幣安撥出 $6.34 billion 用於承擔損失，並告知用戶其資產安全。這些數字出現在來源的不同脈絡中；文章並未釐清彼此差異。分析師的核心論點是，這起事件應被視為嚴重的交易所安全事件，而不應自動視為比特幣或整個加密貨幣市場失靈的證據。

Cantor Fitzgerald 分析師 Ramsey El-Assal 強調，相關業者迅速採取行動控制損害。他表示，穩定幣發行商及其他參與者凍結了約 $3 billion 的遭竊資金。來源指出，Tether 凍結了超過 $1.5 billion、Circle 約 $800 million，Ripple 則約 $200 million。El-Assal 表示，他預期 Coinbase、Robinhood 和 Strategy 的股價會在恐慌消退後回升。他寫道：「我們會趁弱勢買進」，並補充說，儘管這起事件令人痛苦，「但現在不是 2022 年」。

TD Cowen 的 Lance Vitanza 也將這次漏洞與比特幣底層技術區分開來。他認為，這起事件暴露的是幣安自身安全機制的弱點，而非比特幣背後系統的缺陷。他將價格下跌視為增持比特幣，以及持有這種加密貨幣的上市公司股票的機會。這種做法反映了直接持有數位代幣，與投資於曝險於加密貨幣市場的上市企業之間的差異。

Compass Point 分析師 Ed Engel 和 Michael Donovan 表示，幣安「有遠超所需的流動性來填補這個缺口」。不過，他們也指出，償還客戶可能對穩定幣供應造成壓力。他們還表示，如果客戶或交易活動轉往其他平台，包含 Coinbase 和 Hyperliquid 在內的競爭對手可能受益。分析師指出，$75,000 至 $77,000 的比特幣價格區間是值得關注的重要水準。他們的評論描述的是可能出現的市場影響，並未證實客戶或交易活動已經轉移。

加密貨幣相關股票的投資論據，部分建立在託管與監管因素上。Coinbase、Robinhood 和 Strategy 都是交易所上市公司，可讓投資人取得加密貨幣領域的曝險，而不必自行持有代幣。當駭客事件引發對中心化平台所持資產安全性的疑問時，這種差異可能格外重要。支持這項策略的人認為，隨著市場情緒穩定，上市代理標的可能回升；但其股價仍會受到市場狀況及公司特定風險影響。

並非所有觀察人士都感到安心。穆迪評級數位資產副總裁 Cristiano Ventricelli 表示，這起事件「凸顯了熱錢包相關網路安全風險升高」，並「說明大型中心化中介機構固有的風險集中問題」。他提醒，更廣泛的影響將取決於「最終損失、受影響的交易對手、資產追回情況，以及重要的是，這起事件是否會導致更廣泛的中斷或信心喪失」。他的評論為分析師的買進論點提供了背景：財務結果及對信任的影響尚未定論。

來源也報導，美國特勤局和 FBI 已展開調查，TRM 和 Chainalysis 等公司則將這起駭客事件歸因於北韓的 TraderTraitor 組織。這些報導增添了執法調查與事件歸因層面，但資金追回與最終損失等問題仍未解決。核心矛盾在於，投資人預期這次漏洞的影響將受到控制，但尚未解決的安全或信心問題仍可能波及更廣泛的市場。因此，分析師的看法應被理解為有條件的評估，而非保證加密貨幣相關股票或比特幣一定會反彈。

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