連接器製造商友群（3217-TW）最近對未來幾季的業績表現寄予厚望，這主要得益於DDR5滲透率的提高以及美國客戶微沖壓件出貨量的增加。儘管如此，近期股價卻未能反映如此樂觀情緒，收報148.5元，跌幅3.88%，大盤卻大幅上漲，表現相對疲軟。

在投資者大會上，優群強調其SO-DIMM DDR5滲透率顯著成長，從第一季的25%上升到第二季的38%，預計本季將達到45%。預計到今年年底，這一比例將達到 50% 以上。儘管上半年Long-DIMM的出貨量低於最初預測，但預計下半年將強勁復甦。該公司對全年實現成長仍持樂觀態度。

在微沖壓件方面，友群的預測特別有前景。由於美國客戶計劃在 7 月至 10 月期間推出新產品，預計這段期間將是運送旺季。預計下半年這些零件的出貨量將比上半年翻倍。此外，這些產品較高的毛利率可能會提高下半年的整體利潤率。

儘管進入了典型的強勁第三季度，理想情況下應該創下單季營運的新歷史高點，但我們仍在積極努力實現產品組合多元化。人們樂觀地認為，今年下半年毛利率將穩定在50%左右。從上半年營收分產品類型來看，SO-DIMM佔比33.4%，M.2佔29.9%，Type-C佔11.8%，Long-DIMM佔10.4%，Metal Bar佔6.6%，其他產品合計佔7.9%。

然而，這些樂觀的預測和策略調整並沒有轉化為當日股價的正面趨勢，因為市場預期了這些增量，並可能在全球經濟不確定的情況下尋求更實質的永續成長證據。展望未來，優群可能不僅需要滿足甚至超越這些預期，並展示其營運成果的實際積極轉變，以重獲投資者信心並看到股價相應上漲。

總之，儘管優群的投資人會議上提出了明顯的承諾和策略舉措，但市場的直接反應卻很溫和，凸顯了公司績效預測與投資人情緒之間的脫節。未來幾週和幾個月對優群來說至關重要，因為他們努力將這些樂觀的預測與現實世界的表現相匹配，並希望糾正這種與股市表現的不一致。

最後編輯時間：2024/12/16