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• 主要議題
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您可能想知道

• 為什麼台燿及大亞的目標價格被提高了？
• 哪些因素推動了CCL市場的增長？

主要議題

儘管匯率具有挑戰性，近期來自美國外資的報告對2025年底至2026年期間對ASIC需求的增長表達了信心。值得注意的是，他們對CCL製造商台燿（2383-TW）及大亞（6274-TW）的運營感到樂觀。因此，台燿的目標價格從NT$845提高至NT$940，而大亞的目標從NT$260提高至NT$290。

台燿及大亞的評估均被評為“買進”。隨著生產能力的擴展和CCL產品的進步，兩家公司在五月均創下了歷史性的月營收新高：台燿錄得NT$72.77億，而大亞為NT$21.36億。

美國分析師確認，對ASIC AI伺服器和800G網絡交換機的強勁需求將從六月至九月保持穩定的訂單動能。基於大型雲端服務商採購的加強，預計2025年下半年，台燿和大亞的高端M8 CCL收入份額將分別上升至40%和30%，相較於上半年分別為30%和15%。這一增長預計將分別增強其收入10%和16%，並提升盈利能力。

M8 CCL的毛利率超過45%，而台燿及大亞在2025年上半年的平均毛利率分別預測為30.4%及24%。AI伺服器和800G交換需求的增加以及持續的生產能力擴張，有利於CCL製造商的收入增長。

在中長期內，由AI伺服器及高速通訊驅動的結構性增長預計推動全球ASIC AI伺服器CCL市場在未來兩年內超過45億美元。這種情境顯著有利於台燿的市場份額，鞏固其領導地位。

關鍵見解表

隨後...

展望未來，專注於AI技術和高速網絡組件的進步至關重要，這些預計將塑造未來的市場動態。這些領域在未來幾年的發展無疑會影響市場領導者如台燿和大亞的地位和盈利能力。在AI驅動應用中的進一步探索及全球通信基礎設施的提高，可以為持續的增長開啟新的機會。此類技術進步的軌跡將影響企業如何調整其戰略目標以有效利用這些累積的趨勢。