亮點

隨著台灣股市持續上漲，外部因素如美國關稅政策和第三季科技表現仍是主要關切點。值得注意的是，由於地緣政治緊張局勢，預計第三季將出現波動，並預測全球市場可能出現修正。建議投資者在波動中保持警覺，以把握戰略機會。

情感分析

• 隨著關稅繼續影響市場趨勢，投資者顯露出不確定性。
• 對潛在的利率減少持謹慎樂觀。
• 對於台灣未被納入最新的美國關稅通知，關切仍然存在。

文章正文

台灣股市連續第三周上漲，增加 203.53 點，這一漲幅由同期的外國投資流入所支持。然而，市場專家指出，川普總統的關稅策略繼續成為顯著的不穩定影響。目前企業盈利的調整週期以及以往的顯著增長表明，第三季可能出現高度波動。美中貿易緊張局勢的持續影響以及今年上半年運輸提前也表明台灣股市可能進入修正階段。這樣的修正可能為長期投資者提供戰略性買入機會。

PGIM 保德信高成長基金的經理廖炳坤指出，市場正經歷高水平的波動。值得注意的進展包括 Nvidia 的市值里程碑超過 4 兆美元，推動台灣的 AI 供應鏈發展。此外，聯邦儲備局的會議暗示年底前可能降息，進一步提高了市場吸引力，使指數超越所有移動平均線。

然而，近期美國關稅通知中未包含台灣，且半導體芯片的關稅尚待公告，促使投資者對短期關稅保持關注。廖強調，川普關稅談判的第二階段揭示了一系列的稅率，通常為 20%–40%，其中對日本和韓國為 25%，對墨西哥和歐盟最多 30%。展期已給至 8 月 1 日，市場反應已趨於中性，顯示影響可能正在減弱。

台灣經濟研究院預測，美國可能對台灣徵收 15% 到 20% 的關稅，考慮到當前的匯率。鑑於台灣 80% 對美出口涉及 232 條款調查，其中包括半導體和伺服器，這些談判的結果仍然至關重要。此外，主要晶圓和光學製造商最新的財報顯示，受關稅不確定性和匯率變動影響的提前裝運影響，科技業第三季可能較弱。本週公司的報告預計將提供關鍵見解，評估第三季的行業前景。

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