Cardano 代幣標準允許發行方凍結、沒收及限制資產

目錄

• 你可能想知道
• 主題
• 重點摘要表
• 後續……

你可能想知道

• Cardano 的 CIP-0113 標準如何讓受監管代幣更容易管理？
• 取得依發行方制定規則管理的資產時，代幣持有人可能會放棄哪些權力？

主題

Cardano Foundation 推出 CIP-0113，這是一項代幣標準，旨在讓受監管數位資產的發行方設定誰能接收及持有其代幣的條件。視資產所附帶的規則而定，發行方或其他獲授權人士可能可以限制轉帳、凍結持有資產、沒收代幣或移轉代幣。這項標準適用於穩定幣、基金和債券等資產；這類資產的法律與監管義務，可能需要比許多可自由轉讓的加密代幣更嚴格的控管。

Cardano Foundation 是一家支持 Cardano 網路發展的瑞士非營利組織。該基金會宣布，CIP-0113 在完成獨立安全稽核後，已於網路上線。這項提案將合規措施納入代幣的轉帳流程，讓每次嘗試轉帳時都能檢查相關規則。檢查項目可包括身分驗證及制裁名單篩查，協助發行方阻止未符合資格要求的人士，或依適用規則必須排除的地址接收代幣。

許多傳統加密代幣可由持有人轉至各種錢包，而代幣本身不會檢查接收者是否符合資格。這種彈性對開放網路而言可能很有用，但對於在鏈上發行受監管資產的銀行、基金管理公司及其他組織，卻帶來挑戰。他們可能需要確保只有經驗證的投資者才能持有基金代幣、防止穩定幣流入受制裁地址，或遵照監管機構或法院要求凍結資產。CIP-0113 的目標是將這些控管納入代幣運作，而不是將合規工作完全留給鏈下流程。

例如，僅限經驗證投資者參與的基金，可使用此標準拒絕轉帳給尚未完成必要身分查核的人士。穩定幣發行方則可設定規則，阻止代幣轉帳至受制裁地址。這些要求會在代幣移轉時適用，包括持有人使用不同錢包或服務的情況。實際而言，其目標是讓資產的規則在轉帳過程中持續生效，而非只依賴原始平台或單一服務提供者。

此標準的設計採用共用智慧合約：也就是在 Cardano 上管理相關代幣移轉方式的程式。負責驗證交易的電腦會在接受轉帳前，檢查所選的要求。如果轉帳不符合代幣規則，交易就可能遭到拒絕。Cardano Foundation 表示，這種做法仰賴 Cardano 現有的功能，不需要硬分叉，也就是不必改變網路的底層規則。

「規則必須隨資產移動，並在每次移轉時執行，」Cardano Foundation 執行長 Frederik Gregaard 在給 CoinDesk 的聲明中表示。這段話點出此標準的核心理念：合規措施內建於資產的轉帳機制，並在交易發生時套用。代幣不會只在發行時進行一次資格檢查，而是能在所有權變更時持續執行相關規則。

發行方可以選用現有規則集，也可以為自己的資產建立客製化規則。他們也能在法規變動時更新規則。這種彈性對於須因應不同產品或司法管轄區法律要求的組織，可能很有幫助。另一方面，規則可被變更，也意味著持有人應了解代幣適用的條款，包括哪些人獲授權變更規則，以及規則允許採取哪些行動。

基金會指出，以下工具支援此次推出：錢包 Eternl 和 GeroWallet、區塊鏈瀏覽器 CardanoScan，以及開發者工具提供商 BloxBean。這些工具的支援有助使用者與開發者操作依此標準發行的代幣，但有相容工具並不代表發行方的政策或特定代幣所附帶的法律權利已經確定。

Cardano 並非唯一正在為受監管資產開發代幣控管功能的區塊鏈生態系。Ethereum 有 ERC-3643 等許可型代幣標準。Solana 透過代幣擴充功能新增轉帳控管。XRP Ledger 也支援發行方可限制持有人並追回餘額的代幣。這些例子反映出一項更廣泛的趨勢：調整公有區塊鏈基礎設施，以支援須符合身分、資格、制裁或資產追回要求的資產。

這些控管對代幣持有人的影響，可能不僅限於付款遭到阻擋。視代幣採用的規則而定，獲授權人士可能可以在未經持有人同意的情況下移轉代幣。這類權力在涉及法律命令或資產追回的情況下可能有其用途，但也代表代幣提供的持有人控制權，可能不及可自由轉讓的資產。持有人可能面臨限制，或依資產適用的規則遭到未經同意移轉代幣。

因此，技術規格提醒借貸服務在接受代幣作為抵押品之前，應先檢視這些權力。貸方可能需要評估發行方是否能凍結、沒收或移轉已質押的代幣，因為這些能力可能影響貸方管理抵押品的能力。這也說明代幣功能不僅攸關發行方與持有人，也會影響圍繞代幣化資產提供服務的中介機構。

Cardano Foundation 也宣布，已獲得瑞士業界組織 Capital Markets and Technology Association 認可，納入其認證架構。該協會的標準用於發行代幣化股票。這項認可進一步連結 Cardano 的代幣計畫與資本市場業界框架，但對個別代幣發行的具體細節與影響，仍取決於相關規則與安排。

市場動態則提供了另一項背景資訊。過去 24 小時，Cardano 的 ADA 下跌 4.5%，同時整體市場也走跌。這項價格變動與推出消息一併報導，但單憑此事並不能證明該標準與 ADA 的表現有所關聯。

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重點摘要表

後續……

CIP-0113 為 Cardano 發行方提供一套框架，可將合規要求納入代幣轉帳，讓網路有望更適用於受監管資產。其實際價值取決於發行方如何制定及管理規則、工具如何支援使用者，以及機構是否認為這些控管符合其義務。隨著採用情況發展，清楚揭露資格要求、凍結措施、追回權限及規則變更，對持有人與服務提供者都至關重要。更廣泛的挑戰，是如何在遵守監管要求的同時，兼顧透明度，並為持有或使用代幣化資產的人士提供可預期的保障。