Securitize 在 Solana 推出代幣化美國股票

重點摘要

Securitize 已在 Solana 推出代幣化美國股票，首批提供 12 家持股廣泛的公司的證券權益。每枚代幣均由一股相關基礎股票一對一支持；公司表示，這種架構可保留股息等經濟利益，以及在適用情況下的投票權。美國、歐盟及其他允許司法管轄區的合資格投資者，可透過 Securitize 註冊的經紀交易商平台進行交易，並以 USDC 結算。交易基礎設施包括自動化做市商和做市商，未來計畫擴展為全天候交易。此項發行旨在代表所有權益，而不只是追蹤股票價格。規劃中的 NYSE 和 OKX-ICE 交易場域尚未上線。

情緒分析

• 文章以整體正面、著重創新的角度介紹此項推出，並強調代幣化股票由真實股票支持，且旨在保留股東權益。
• 文章的語氣也有所保留：報導將這項新產品與離岸價格追蹤產品區分開來，同時將有關所有權架構和投資者保障的說法歸於 Securitize。
• 文章對市場發展抱持審慎樂觀的看法。Solana 交易、延長交易時段、借貸與抵押品用途，以及規劃中的 24/7 交易場域，都顯示其實用性正在擴大，但交易生態系的若干部分仍在開發中。
• 文章指出，NYSE 和 OKX-ICE 交易場域尚未推出，而全天候交易是計畫中的轉型，並非現有功能。這表示產品尚未在所有預期市場全面提供。
• 整體情緒正面但有所保留：文章將此次推出視為代幣化證券發展的重要一步，同時指出執行、投資者資格和交易場域可用性仍是重要限制。

文章正文

Securitize 已推出名為 Securitize Stocks 的代幣化美國股票產品，並以 Solana 作為首個區塊鏈網路。首批產品涵蓋 12 家持股廣泛公司的證券權益。公告中列出的公司包括 Apple、Microsoft、Nvidia、Google、Tesla、Meta、Amazon、Netflix、Circle、Strategy 和 Palantir。此項推出於週三公布。文章將這項產品描述為透過區塊鏈代幣，讓加密貨幣交易者接觸成熟的美國股票。

這些代幣預計最初會在 Securitize 註冊的 Solana 經紀交易商平台上交易，並以穩定幣 USDC 結算。產品預計開放給美國、歐盟及其他允許司法管轄區的合資格投資者。這些資格限制意味著產品並非普遍開放，潛在使用者必須符合平台允許的司法管轄區和投資者類別要求。

Securitize 說明的主要區別，在於每枚代幣與其基礎股票之間的關係。公司表示，每枚代幣均由一股真實股票一對一支持，並根據《統一商法典》代表一項證券權益。這有別於僅反映股票價格、但不賦予相同權益形式的產品。根據 Securitize 的說法，這些代幣以基礎股票和投資者權益為架構，而不只是提供價格曝險。

公司表示，這些權益可保留經濟利益和投資者權利，包括股息，以及在適用情況下的投票權。公司也表示，支持代幣的股票不會被借出。若相關發行人支援此流程，持有人可以將其權益轉換為實際登記股票。文章並未表示所有發行人都會提供轉換，或所有情況下都適用投票權；這些功能取決於 Securitize 所述的具體情況。

Securitize 董事長兼執行長 Carlos Domingo 表示，代幣化股票應提供的不只是追蹤股價的離岸包裝產品。他說明，公司的目標是在鏈上提供股票，同時保留美國資本市場相關的所有權、投資者保障和市場基礎設施。這些言論反映公司的產品理念；文章將其呈現為 Securitize 的立場，而非對所有法律或營運結果的獨立評估。

預計推出初期的交易流動性將來自 Securitize 在 Solana 上的自動化做市商，Jump Trading 擔任做市商。產品初期預計會在延長交易時段內提供，並計畫之後轉為 24/7 交易。這項時程區分了推出時的安排與公司的未來目標：文章並未表示全天候交易已經實施。

公告也列出 Ripple Prime 和 Aave 等合作夥伴。納入這些合作夥伴，反映出讓資產可用於鏈上借貸和抵押品市場的努力。文章未提供哪些特定借貸服務已投入運作的進一步細節，因此所述整合應視為更廣泛的規劃中或支援中的生態系一環，而非對所有可用用途的詳細說明。

此次推出是將股票導入區塊鏈網路的更廣泛努力之一。自 Securitize 在 NYSE 上市以來，其自身股票自 7 月起便已在 Solana 上交易。文章也指出，SEC 的「創新豁免」開闢了合規的代幣化股票途徑，並提及 Coinbase、NYSE 和 OKX-ICE 合資項目等公司及交易場域的相關活動。這些發展顯示競爭與機構興趣日益增長，但文章並未聲稱所有計畫都已進入相同階段。

Securitize 表示，其代幣預計將在規劃中的 NYSE 24/7 交易場域和 OKX-ICE 代幣化證券交易場域交易。文章指出，這兩個場域都尚未推出，因此其預期作用仍屬未來規劃。總體而言，此次推出為合資格投資者提供了首個以 Solana 為基礎、取得代幣化股票權益的途徑；進一步擴展則取決於交易基礎設施、交易場域推出、發行人支援，以及適用的投資者資格。

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