比特幣、以太幣和 Solana ETF 10 月資金流出

重點摘要

美國現貨比特幣 ETF 在 10 月前 7 個交易日錄得 3.863 億美元淨流出，儘管週五有 2,110 萬美元資金流入。這波回升是在週三流出 4.849 億美元、週四流出 2.441 億美元之後出現。以太幣 ETF 的每日資金流出已延續至 9 個交易日，10 月流出 6.35 億美元，整段期間流出近 7 億美元。Solana ETF 也呈負值，連續 5 日資金流出後，本月淨流出 2,480 萬美元。這 3 類 ETF 在該期間結束時，10 月的資金流向皆為負值。

情緒分析

• 本文呈現加密貨幣投資基金短期表現普遍偏負面的情況。比特幣 ETF 儘管週五有資金流入，10 月仍錄得淨流出；以太幣和 Solana ETF 則持續面臨資金撤出。
• 報導所述資金流出的規模與持續時間，是投資人保持謹慎的最有力證據。以太幣 ETF 連續 9 日流出，以及比特幣 ETF 週三單日大額資金撤出，在本文中尤其值得注意。
• 也有有限的反面因素：比特幣 ETF 週五獲得 2,110 萬美元資金流入，而 9 月較早時的資金流入也顯示，基金資金流向可能逆轉。文章也提到自推出以來累積的可觀淨流入和資產，指出單月表現疲弱並不會抹去基金累積的整體數據。
• 整體而言，本文語氣客觀克制，而非危言聳聽。文章強調當前的壓力，同時區分短期表現與累積數據。因此，短期情緒偏負面，但也提供了一些背景，避免把情況描述得一片黯淡。

文章正文

本文所述期間內，追蹤比特幣、以太幣和 Solana 的美國現貨加密貨幣交易所交易基金（ETF）在 10 月皆錄得淨流出。比特幣基金週五獲得 2,110 萬美元資金流入，但不足以扭轉本週稍早的損失。根據 Decrypt 的 ETF 追蹤資料，比特幣 ETF 在 10 月前 7 個交易日淨流出 3.863 億美元。

週五的資金流入，緊接在週三流出 4.849 億美元、週四流出 2.441 億美元之後。週三的資金撤出是這些基金自 6 月以來最大的單日流出。當月初的表現較為正面：比特幣 ETF 在 10 月 1 日和 2 日合計吸引 2.926 億美元資金流入。這些基金在 10 月 6 日也錄得 1.188 億美元流入，但之後的賣出潮抵銷了這些增幅。

ETF 資金流向已成為觀察數位資產投資人活動的一種方式。比特幣及其他加密貨幣 ETF，讓投資人無須直接使用加密貨幣交易所或管理數位錢包，就能取得標的資產的曝險。這些基金追蹤資產價格，並透過券商應用程式交易，方式類似股票。由於這些產品的資金流入與流出會定期公布，其資金流向可作為市場情緒的衡量指標之一，但單憑這些數據無法說明每項投資決策背後的原因。

10 月的跌勢與比特幣 ETF 9 月的一段正向表現形成對比。9 月中旬，參議院未能通過《Clarity Act》的終止辯論表決，導致資金大幅流出；此後，這些基金連續 9 個交易日錄得資金流入，總額約 30 億美元。這段連續流入讓 2026 年年初至今的資金流向回到正值。從當時的情況轉為 10 月的損失，顯示 ETF 資金流向可能迅速變化。

以太幣 ETF 的資金流出期間更長，且中間未曾中斷。週五流出 5,610 萬美元，使其資金流出連續延長至 9 個交易日。10 月累計損失達 6.35 億美元，整段連續流出期間的累計金額接近 7 億美元。該期間最大的單日流出為 10 月 6 日的 2.019 億美元。

儘管近期出現損失，以太幣 ETF 自推出以來的累計淨流入仍達 132 億美元，總淨資產為 145 億美元。這些數字與月度及每日資金流向的負面數據互為補充，提供了較長期的觀點：近期資金撤出使基金總額減少，但並未抹去其自推出以來累積的資金流入。

Solana ETF 在報導期間結束時也處於負值，不過 10 月的損失小於比特幣和以太幣基金。這些基金週五流出 380 萬美元，連續 5 日資金流出。這使其 10 月淨額達到流出 2,480 萬美元。本月唯一一次資金流入是在 10 月 2 日，金額為 130 萬美元；自推出以來的累計淨流入則為 1.379 億美元。

在本文討論的 3 類基金中，比特幣 ETF 的累計數據仍然最高。Decrypt 的追蹤資料顯示，比特幣 ETF 自推出以來累計淨流入 576 億美元，總淨資產為 1,006 億美元。這些數據清楚顯示，10 月的負向資金流動與基金自推出以來高出許多的累計總額之間有所區別。報導指出，3 類 ETF 都經歷了艱難的一個月，同時也將這些短期變化與長期累積數據並列呈現。

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