AI 晶片製造商競爭台積電產能，擴產計畫面臨限制

目錄

• 你可能想知道
• 主要議題
• 重點摘要表
• 後續展望……

你可能想知道

• 為什麼 AI 公司如此激烈地爭取台積電的產能？
• 新建晶圓廠和替代晶圓代工廠能否及時緩解供應瓶頸？

主要議題

隨著人工智慧晶片需求增加，主要科技公司和晶片設計商正競相爭取台灣積體電路製造公司（台積電，2330-TW, TSM-US）的製造產能。這股壓力可從台積電收到的詢問數量看出。台積電北美執行長達拉爾（Sajiv Dalal）告訴 CNBC，他每天至少接到 10 通電話，詢問晶圓產能。這些來電反映出整個產業更廣泛的憂慮：先進晶片產能能否跟上以 AI 為核心的投資和成長計畫。

台積電周四（15日）公布連續第六季創下獲利新高，並預測第四季營收年增 58%。這些成果凸顯先進晶片需求強勁。然而，對許多客戶而言，影響更大的問題是產能需求持續超過可供應的數量。瑞穗證券分析師克萊恩（Jordan Klein）形容競爭「極為激烈」，各家公司都在尋求更多供應量和更強的議價籌碼。

大型科技公司和新創企業正競爭相同的產能。台積電為輝達（NVDA-US）、超微（AMD-US）和博通（AVGO-US）製造先進晶片。蘋果（AAPL-US）、Google（Alphabet 旗下公司，GOOGL-US）、亞馬遜（AMZN-US）、微軟（MSFT-US）、Meta（META-US）和 OpenAI 也仰賴台積電生產自家研發的 AI 加速器。廣泛的客戶群讓台積電成為供應鏈核心，服務對象涵蓋既有晶片供應商，以及自行打造 AI 硬體的科技公司。

克萊恩警告，若未來 12 to 18 個月的運算需求持續以目前速度成長，台積電的產能限制可能威脅部分大型基礎設施投資，以及 AI 公司的積極營收成長目標。美國超大規模雲端服務供應商今年的資本支出預計將遠超過 $700 billion，分析師預期 2027 年支出還會進一步增加。這些投資計畫仰賴處理器、加速器和其他先進元件的供應，使製造產能可能成為擴張速度的限制因素。

挑戰並不僅限於全球記憶體短缺。先進邏輯晶片也難以製造，且成本高昂。由於生產規劃複雜，取得產能也需要時間，輝達和超微等公司往往提前多年與台積電洽談長期合約和客製化安排。輝達執行長黃仁勳和超微執行長蘇姿丰今年都曾多次訪台，凸顯與供應商直接接觸的重要性。

對訂單規模通常小於大型科技公司的新創企業而言，長期合作關係尤其重要。AI 晶片新創公司 D-Matrix 執行長謝斯（Sid Sheth）表示，他與台積電合作已超過 20 年。他指出，台積電資深副總經理張曉強（Kevin Zhang）是客戶爭取製造產能的重要人物。謝斯打趣說，張曉強「現在可能是全世界最受歡迎的人」。

D-Matrix 製造副總裁庫拜恩（Jerry Qubain）自 1992 年起便開始拜訪台積電，目前每年赴台 3 to 4 次。謝斯表示，公司在 2024 年延攬庫拜恩，正是看重他與台積電的深厚關係。這個例子顯示，在產能稀缺且生產時程需要長期規劃的市場中，產業經驗和互信關係或許能幫助較小型公司應對挑戰。

台積電在 2025 年共有 534 家客戶。前 10 大客戶占淨營收的 78%，其中最大和第二大客戶分別貢獻 19% 和 17%。因此，新創企業是在大型買家主導的客戶環境中爭取資源。即便如此，謝斯認為台積電有動機支持有潛力的新進業者，並以台積電早年扶植輝達和博通為例。與新興公司建立關係，或許能幫助台積電培養未來可能成為重要買家的客戶。

擴大產能需要時間。台積電正加快在台灣、日本和美國亞利桑那州的擴產進度。今年 7 月，台積電宣布追加$100 billion 投資，並計畫在亞利桑那州興建更多設施，超越原先規劃的 6 座晶圓廠。台積電在該州的承諾投資總額達到$265 billion。據報導，台積電也在評估於德州設立新廠的可能性。

即使有這些計畫，新增產能仍需數年才能投產。分析師表示，台積電也正尋求提高既有廠房的產量，包括增添艾司摩爾（ASML-US）製造的極紫外光（EUV）微影設備。艾司摩爾周三公布業績時表示，客戶已表達對安排至 2030 年的訂單感興趣。這種程度的超前規劃顯示，產能競賽不只關乎眼前的生產需求；企業也正設法確保未來的供應。

供應有限為三星電子（005930-KR）和英特爾（INTC-US）帶來機會。TechInsights 分析師哈奇森（Dan Hutcheson）表示，客戶希望取得第二供應來源，以增加與台積電談判時的籌碼。可靠的替代方案有助客戶降低對單一晶圓代工廠的依賴，但要在其他供應商處建立產能，仍須克服技術認證和執行上的挑戰。

英特爾的晶圓代工業務多年來經歷延誤和挫折。儘管如此，哈奇森表示，主要晶片公司目前正在英特爾測試生產。這些測試是否會轉化為量產訂單，仍是重要問題。測試可顯示客戶的興趣，但本身並不能證明晶圓代工廠能在商業生產中滿足所需的效能、良率、時程和規模。

因此，產業必須兼顧不同的時間尺度。企業需要產能來支援目前的 AI 基礎設施計畫，而晶圓代工廠則必須投入資金並完成建廠，新增供應才能到位。長期合約、客戶關係、設備供應情況，以及替代供應商的認證進度，都會影響供需缺口縮小的速度。目前，台積電的核心地位意味著其產能決策影響的不只是晶片製造商，也包括雲端服務供應商、AI 開發商，以及推動自家硬體策略的科技公司。

克萊恩認為，台積電是全球戰略地位最有利的企業之一。這樣的地位來自它在先進製造領域的角色，以及其生產能力難以迅速取代。然而，需求如此集中也使產能限制成為實質風險：如果供應跟不上投資步伐，部分基礎設施專案和企業成長計畫可能延誤或受到限制。

重點摘要表

後續展望……

AI 晶片競賽的下一階段，將取決於製造商增加可用產能的速度，而不只是宣布投資計畫。台積電在台灣、日本和美國擴產，最終可能增加供應；新增設備和提升既有廠房的使用效率，則或許能在較短期內提供支援。不過，建置先進製造產能需要數年，客戶已開始規劃多年後的訂單。

同時，如果三星和英特爾能證明其替代方案可靠，就可能獲得機會。關鍵問題在於它們的生產能否符合客戶要求，以及認證工作能否轉化為可觀的製造承諾。在新增供應到位之前，建立良好關係、提早規劃和簽訂長期合約，可能仍是各種規模的公司爭取產能的重要方式。

隨著 AI 投資擴大，台積電的戰略重要性可能仍將居高不下。但需求持續成長，可能使產能分配日益影響產業擴張的時程與規模。投資、生產和客戶需求之間的平衡，將左右今日多少 AI 願景能轉化為產品和基礎設施。