SoFi 推出提供 4.4% 收益並可兌換為穩定幣的代幣化存款

前言

SoFi 推出 SoFi Earn（SOFIE），這是一種代幣化存款，該公司稱其為全國性特許銀行首個面向消費者推出的同類產品。每枚代幣代表存放於 SoFi Bank 的 $1，產品提供 4.40% 年百分率收益率（APY），存款保險則受適用限額約束。這項產品旨在解決數位金融中的實際難題：穩定幣可以在區塊鏈網路間流通，但通常不提供銀行存款所具有的利息或存款保障。SoFi Earn 的設計結合了這些特性，讓客戶在資金留在產品中時賺取利息，並可在需要使用數位美元時將其兌換為 SoFiUSD。本文將說明這項產品的運作方式、SoFi 著眼的市場需求，以及它如何融入公司日益擴大的數位資產業務。

懶人包

SoFi Earn 將代表銀行存款的代幣納入數位資產使用途徑。其主要吸引力在於結合了4.40% APY、適用限額內的 FDIC 存款保險，以及按一比一比例兌換為 SoFiUSD。客戶可以持有代幣賺取利息，也可以將其兌換為 SoFiUSD，在 SoFi app 中購買加密貨幣或進行區塊鏈轉帳。這項產品延續 SoFi 更廣泛的數位貨幣策略，包括重返加密貨幣交易市場，以及推出由全國性銀行發行的穩定幣。此外，這項產品也回應 SoFi 引述的研究；該研究估計，約 $64 billion，亦即穩定幣市場約 21%，存放在閒置或遭遺忘的錢包中。

正文

SoFi 的新產品 SoFi Earn 採用代幣化存款架構，而非一般穩定幣。其交易代號為 SOFIE，每枚代幣代表存放於 SoFi Bank 的 $1。該公司表示，這是全國性特許銀行首個以消費者為對象推出的代幣化存款。此設計將傳統銀行存款與數位資產基礎設施相連，目的是讓客戶在賺取銀行利率的同時，仍能使用區塊鏈支付與轉帳管道。

持有 SOFIE 的客戶可獲得 4.40% 年百分率收益率。標的資金在適用限額內受 FDIC 存款保險保障，這使該產品有別於一般穩定幣；一般穩定幣通常不代表受存款保險保障的銀行存款，也可能不支付利息。存款保險的附帶條件很重要：保障須遵守適用限額與條款，而非對每枚代幣或每筆餘額提供無上限保證。這項差異也凸顯 SOFIE 與 SoFiUSD 的功能不同。SOFIE 代表旨在賺取利息的存款，而 SoFiUSD 則是客戶可用於數位美元交易的穩定幣。

客戶想使用資金時，SoFi 表示 SOFIE 可按一比一比例兌換為 SoFiUSD。之後，這種穩定幣可用於在 SoFi app 購買加密貨幣，或全天候透過區塊鏈管道轉移美元。這項兌換功能讓客戶能在賺取利息的銀行產品與用於數位資產活動的代幣之間轉換。換言之，客戶可以在暫時不需要資金時將其留在存款產品中，並在準備交易或轉帳時再進行兌換。

這項產品旨在填補銀行存款與穩定幣功能之間的落差。穩定幣愈來愈受歡迎，因為可以用來持有數位美元，並在區塊鏈網路間轉移價值。然而，許多穩定幣不向持有者支付利息，也不具備與銀行帳戶相同的存款保險保障。另一方面，銀行存款可在適用限額內提供利息與保險，但未必能像區塊鏈資產一樣，依照使用者期待的速度與互通性流通。SOFIE 試圖在單一客戶體驗中結合這些特點。

SoFi 引述聯準會研究，估計約 $64 billion，亦即穩定幣市場約 21%，存放在遭遺忘或不活躍的錢包中。這些數據顯示，可能有一批數位美元雖被持有，卻未積極使用。SoFi 主張，閒置餘額可以持續賺取收益，而不必像放在錢包中那樣毫無利息。不過，該估計描述的是整體穩定幣市場，並不能證明所有這些餘額都適合轉入 SOFIE 之類的產品，或會轉入這類產品。

SoFi 執行長 Anthony Noto 在談及這項問題時為產品上市定調，表示數位資產生態系中有太多資金處於閒置狀態。他認為，這項產品結合了「銀行存款的收益能力與保障，以及數位資產的速度與實用性」。這番話展現了公司的產品定位，但實際體驗仍取決於產品條款、適用的存款保險限額、兌換流程，以及客戶選擇如何使用數位美元。

根據公告，SoFi Earn 是該公司在不到一年內推出的第 5 項加密貨幣產品。這是公司打造涵蓋交易、代幣化存款與穩定幣支付之數位貨幣生態系的更廣泛行動之一。SoFi 在數年前退出加密貨幣業務後，於 2025 年底重返加密貨幣交易市場。該公司成為首家向消費者提供加密貨幣交易服務的美國全國性特許銀行，會員目前可交易超過 40 種代幣。這項交易服務讓客戶能透過公司的金融平台取得數位資產。

之後，該公司推出 SoFiUSD，並稱其為首個由美國全國性銀行發行的穩定幣。SoFiUSD 在 Ethereum 與 Solana 上推出。該公司表示，目前其整個卡片計畫都透過 Mastercard 網路使用這種穩定幣進行結算。這項既有的支付用途，為 SOFIE 的兌換功能提供了背景：客戶可以從具收益的存款代幣，轉換至已連結 SoFi 數位資產與支付業務的穩定幣。

這項產品推出之際，也正值更廣泛的競爭格局轉變。銀行與金融科技公司正探索將區塊鏈美元納入受監管產品與服務的方式。SoFi 先前已推出數位資產商業銀行服務，並參與涉及加密貨幣交易所 Kraken 的穩定幣合作。加上加密貨幣交易與 SoFiUSD，這些努力顯示公司並未將代幣化存款視為單獨的實驗；相反地，SOFIE 延伸了其將受監管金融產品與區塊鏈結算及數位資產服務相連的策略。

對客戶而言，主要考量在於賺取收益與消費之間的差異。SOFIE 被定位為優先賺取利息時存放資金的工具；SoFiUSD 則用於進行區塊鏈交易，或透過 app 購買加密貨幣。一比一兌換的設計是為了讓這種轉換簡便。不過，評估這項產品的客戶應區分存款代幣與穩定幣，並查看相關條款，包括兌換方式及存款保險如何適用於自身情況。

從更廣泛的角度來看，代幣化存款試圖將人們熟悉的銀行帳戶特性引入數位資產系統。此模式並非單靠穩定幣代表美元，而是先將資金作為銀行存款持有，再以代幣形式呈現。SoFi 的做法取決於客戶是否同時重視潛在收益，以及有需要時轉換為穩定幣的能力。因此，這項產品能否成功，不僅取決於所標示的利率與兌換功能，也取決於消費者是否認為這種結合式架構有助於日常儲蓄、交易與支付。

SoFi Earn 的核心概念很直接：如果閒置的數位美元可以存放在具利息收益且受存款保險保障的產品中，並在需要數位用途時進行兌換，就不必繼續閒置。這項產品的推出鞏固了 SoFi 在銀行業與加密貨幣交會領域的地位，也展現金融公司如何嘗試推出連結兩種系統的產品。同時，它也凸顯一項對消費者而言的重要差異：代幣化存款與穩定幣或許都代表數位美元，但兩者的用途、保障與條款可能不同。

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