生合首度發行可轉換公司債，預計10月30日掛牌，籌資新台幣5.4億元

目錄

• 您可能想知道
• 主題
• 重點摘要表
• 後續展望…

您可能想知道

• 生合首度發行的國內無擔保可轉換公司債，其條件與預計交易日期為何？
• 公司計畫如何運用募集資金？2026年上半年財務成果為何？

主題

益生菌原料製造商生合（1295-TW）於2026年積極從市場籌資。繼8月完成現金增資後，公司今年已完成第二筆籌資交易：發行面額新台幣400 million的首檔國內無擔保可轉換公司債（CB）。該債券預計於10月30日掛牌並開始在櫃檯買賣。

兩筆交易合計，預計使生合2026年市場籌資總額達新台幣540 million。較早進行的交易為現金增資，發行3,125 thousand股，每股發行價格為新台幣45。該次發行募集新台幣140 million。後續可轉換公司債的面額為新台幣400 million，轉換價格為新台幣50。兩者合計的籌資總額，反映8月發行股份及可轉換公司債融資所得。

這是公司首度在國內發行無擔保可轉換公司債。傳統債券在到期或償還前僅為債務，而可轉換公司債則可依其條款轉換為股份。本次發行所列的轉換價格為新台幣50。債券預計於10月30日掛牌並開始櫃檯交易，為投資人提供明確的上市時程。現有資訊未提供債券到期日、票面利率、轉換期間或其他條件，因此不應僅根據面額和轉換價格推斷相關條款。

生合今年籌資所得主要用於償還銀行借款。此用途適用於所報導的新台幣540 million市場融資。運用向投資人募集的資金償還貸款，可能改變公司的融資來源組合：以透過股票或債券市場取得的資金，取代或減少部分銀行債務。最終財務影響取決於實際償還的債務及融資條件；現有資訊並未說明這些細節。

8月現金增資與可轉換公司債發行採用不同的融資工具。在現金增資中，生合以每股新台幣45發行股份，募集新台幣140 million。在可轉換公司債交易中，公司發行面額新台幣400 million、轉換價格為新台幣50的債券。現金增資會直接增加股份；可轉換公司債則可能在持有人依債券條款行使轉換權時發行股份。提供的資訊確認了交易金額及所列轉換價格，但未說明是否或何時會進行轉換。

生合公布2026年1–6月營收為新台幣511 million。同期間毛利率為49.76%，稅後淨利為新台幣68.03 million，每股盈餘（EPS）為新台幣1.97。這些數據呈現公司上半年營運與獲利表現，並可與其籌資活動一併參考。營收反映銷售規模，毛利率顯示扣除銷貨成本後所保留的比例，而淨利與每股盈餘則分別呈現費用扣除後的獲利，以及每股獲利情況。這些數據應視為所列期間的報告結果；單憑這些數字，無法確定全年結果或預測。

公司股價於10月22日收盤報新台幣46.75。此收盤價是在債券即將掛牌及公司融資活動的背景下報導，僅為特定日期的市場參考，並不保證未來交易價格。可轉換公司債所列的轉換價格為新台幣50，而10月22日公布的收盤股價為新台幣46.75；兩者是用途不同的獨立數據。轉換價格屬於債券條款的一部分，收盤價則記錄該日股票的市場價格。

整體而言，生合2026年的融資活動包括8月現金增資，以及首次發行國內無擔保可轉換公司債。現金增資以每股新台幣45發行3,125 thousand股，募集新台幣140 million。可轉換公司債面額為新台幣400 million，轉換價格為新台幣50，預計於10月30日開始櫃檯交易。兩筆市場籌資合計新台幣540 million，並以償還銀行借款為主要資金用途。上半年營運數據與10月22日收盤股價可提供額外背景，但應與融資條款分開解讀。

關注公司的投資人可留意債券是否如期掛牌交易、公司是否進一步揭露完整條款，以及募集資金如何用於償還銀行借款。上半年財務成果可作為歷史表現的參考；若要評估表現隨時間的變化，則需參考後續財務報表。同樣地，10月22日股價僅是單日觀察結果。這些資訊共同說明生合所公布的融資計畫與近期財務狀況，但並不代表對未來市場結果的預測。

重點摘要表

後續展望…

生合下一個融資里程碑，是預計於10月30日掛牌並開始櫃檯交易的首檔國內無擔保可轉換公司債。公司2026年市場籌資總額為新台幣540 million，並將償還銀行借款列為主要資金用途。公司未來的公告與財務報表可進一步說明債券進展、資金運用情形，以及2026年1–6月報告期間以後的營運表現。這些進展有助讀者在更廣泛的背景下理解已公布的融資與財務數據。