鴻海預期產業景氣呈K型發展，2026年維持雙位數成長

重點摘要

在鴻海2026年科技日上，董事長劉揚偉表示，明年的產業展望可能仍將呈現K型發展。AI資料中心相關需求持續攀升，其他產業則各自呈現不同走勢。鴻海預期2026年營運將維持雙位數成長。劉揚偉區分了AI產業的實際需求與股市可能出現的泡沫，並指出供應受限反映需求超越現有產能。他也談到鴻海與OpenAI合作的進展；雙方去年宣布計畫共同開發下一世代資料中心。劉揚偉表示，合作未來的範圍正變得更加具體，待確認後將進一步分享細節。

情緒分析

• 整體語氣：文章基調審慎樂觀。鴻海預期2026年營運將維持雙位數成長，持續的AI資料中心基礎設施需求是支撐因素之一。
• 產業展望：K型發展的描述增添了謹慎意味。劉揚偉預期AI相關活動將持續發展，其他產業則面臨各異的情況，而非預測各產業普遍成長。
• AI需求：劉揚偉不認為AI產業本身是泡沫，並指出需求龐大且供應受限。這是樂觀的評估，但呈現為他的觀點，而非經獨立查證的結論。
• 合作展望：報導所述與OpenAI的合作進展具有建設性，但未來合作範圍仍待確認。文章未提供具體專案細節或承諾。
• 情緒平衡：正面預期受到產業表現不一，以及合作時程與細節未明等因素所制衡。整體而言，文章傳達出溫和的樂觀態度。

文章正文

鴻海（2317-TW）於30日舉行2026年鴻海科技日。活動結束後接受記者訪問時，董事長劉揚偉將明年的展望描述為K型發展。他認為，各產業不會朝相同方向發展：AI資料中心相關需求持續增加，其他產業則呈現不同狀況。在此背景下，劉揚偉表示，鴻海預期明年營運將維持雙位數成長。

K型發展的說法，指的是經濟與產業環境並不均衡，而非全面擴張或萎縮。劉揚偉的談話指出，AI資料中心需求是明顯的強勢領域，但並未表示整體產業的每個部分都會同等受惠。他對鴻海營運的預測是對未來一年的預期，並非已實現的業績報告。

劉揚偉也談到外界對人工智慧產業可能陷入泡沫的疑慮。他表示，區分產業泡沫與股票市場泡沫十分重要。在他看來，目前AI產品與基礎設施的需求明確，AI產業本身不應被稱為泡沫。這種區分代表，即使底層技術及其商業用途有龐大需求，金融市場仍可能出現估值過高的情況。

為說明兩者的差異，劉揚偉提到網際網路泡沫時期。他表示，當時股票市場雖然出現泡沫，但網際網路產業本身並非泡沫。相反地，網際網路的發展促成了許多大型企業。他認為AI也呈現類似情況：市場投機與底層技術的長期價值是兩個不同的問題，其中一者的存在本身，並不能決定另一者的情況。

劉揚偉預期，AI將成為個人與企業都無法忽視的技術，就像網際網路一樣。他形容該領域的需求真實且規模龐大。這項看法也構成他對目前AI供應鏈短缺討論的解釋。根據劉揚偉的說法，問題並非需求突然出現之前原本不存在產能，而是隨著需求持續成長，現有供應能力已不足以應付。

劉揚偉說法的核心是，AI供應受限反映需求超越可用產能，而非原本缺乏既有供應基礎。這項區分將短缺定位為快速擴張市場中的產能挑戰。這些談話並未量化供需缺口，也未指出特定零組件，或提供供應何時能追上需求的時程。

劉揚偉也透露，活動當日中午休息時，他與OpenAI執行長Sam Altman會面。鴻海與OpenAI去年宣布將合作開發下一世代資料中心。劉揚偉表示，OpenAI近期已有相當進展，使該組織更能預測未來需求。

劉揚偉表示，預測能力提升，讓雙方可能合作的內容更加具體。他未說明未來合作的專案、商業條件、時程或規模，而是表示合作確認後，兩家公司會提供更多資訊。因此，這項說法顯示雙方討論與規劃有所進展，但最終合作範圍與細節仍未定案。

綜合而言，劉揚偉的談話將鴻海的成長展望，與產業明顯分化的環境及AI基礎設施持續投資連結起來。他指出AI需求持久且供應受限，同時也承認其他產業可能走向不同。公司預期維持雙位數營運成長，以及與OpenAI關係持續發展，都是前瞻性展望，合作細節仍待確認。

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