Binance史上最大駭客攻擊後，比特幣 ETF 投資人紛紛撤出

目錄

• 你可能想知道
• 主題
• 重點摘要表
• 後續……

你可能想知道

• 比特幣、以太幣和 Solana 交易所交易基金如何回應 Binance 遭駭事件？
• 近期加密貨幣價格和預測市場賠率，反映出投資人怎樣的情緒？

主題

美國交易所交易基金投資人如何回應 Binance 遭駭事件，首個可能揭示答案的完整交易時段，最終以大規模資金撤出收場。根據 Decrypt 的 ETF 追蹤資料，週五美國現貨比特幣 ETF 錄得6.432 億美元資金流出，是 10 月單日最大規模的資金撤出。這個交易時段緊接在一場攻擊事件之後，約 64 億美元從 Binance 遭竊。竊案於美東時間週四下午 4:05 開始，當時美國市場已收盤，因此週四比特幣 ETF 的 1,720 萬美元資金流入發生在事件之前。

這波撤資扭轉了近期資金流入的趨勢。比特幣基金連續四天吸引了 4.41 億美元資金流入，但週五的賣壓抹去了這段漲勢。反轉後，基金本週資金流出約 2.02 億美元，10 月累計流出約 5.16 億美元。自推出以來的累計淨流入降至 574 億美元，總淨資產則為 1,032 億美元。這些指標呈現不同面向：淨流入追蹤一段時間內流入基金的資金，淨資產則反映特定時點持有資產的價值。

其他主要加密貨幣相關基金也出現資金撤出。以太幣 ETF 週五流出 1.557 億美元，資金流出連續天數延長至五天。這段期間累計流出約 4.31 億美元，10 月的損失增至約 16.1 億美元。Solana ETF 週五流出 1,080 萬美元，連續第五天出現資金流出。本週累計流出約 7,200 萬美元，而這些基金整個月只有兩天錄得淨流入。

比較與不同資產掛鉤的基金時，單看美元金額無法呈現全貌。相較於各自的規模，以太幣和 Solana ETF 遭遇了重大損失。不過，資金流向一致值得注意：在重大安全事件後、憂慮升高之際，投資人從與比特幣、以太幣和 Solana 相關的產品中撤出資金。ETF 資料可以顯示需求變化，但單日或單週的資金流出本身，並不能證明每位投資人做出決策的原因。

現貨加密貨幣 ETF 持有比特幣或以太幣等標的資產，並像普通股票一樣在證券交易所交易。投資人可透過一般證券帳戶取得相關曝險，不必直接購買並持有加密貨幣。由於發行商每日公布基金資金流向，且相關資金有很大一部分來自機構與財務顧問，因此這些數字受到密切關注，並被視為投資人情緒的指標。然而，資金流向只是其中一項訊號；市場價格、投資組合決策和整體經濟環境也會影響全貌。

比特幣 ETF 自 2024 年 1 月推出以來，已吸引 574 億美元淨流入。以太幣 ETF 自同年 7 月推出以來，則吸引 122 億美元。這些累計金額的規模有助於理解近期資金撤出的背景：週五比特幣 ETF 的資金流出金額龐大，且與前四天的資金流入形成急劇反轉，但並未抹去基金自推出以來的累計淨流入。相反地，最新交易時段凸顯了重大市場事件發生時，短期情緒可能迅速轉變。

消息傳出後，加密貨幣價格下跌，但考量到據報失竊金額的規模，市場最初的反應似乎相對有限。比特幣週五下跌約 4%，跌至約 76,400 美元，超過 13 億美元的槓桿部位遭到清算。這是一次大幅下跌，但仍小於 2018 年 Binance 遭遇未遂攻擊後近 11% 的暴跌。比較不同市場事件有助於提供參考，但由於情況各異，過去的市場走勢並不能決定未來的反應。

多項應對措施影響了市場對這起事件的評估。Binance 承諾以公司資金和緊急儲備金承擔所有損失。Tether 和 Circle 凍結了超過 23 億美元遭竊的穩定幣。與此同時，一些華爾街公司鼓勵客戶買進加密貨幣相關股票，將市場走弱視為潛在機會。這些行動代表了對同一事件的不同回應：承諾彌補損失、設法限制遭竊資產流動，以及基於市場可能復甦的預期提供投資建議。

到了週六，比特幣已穩定在約 77,520 美元。24 小時內上漲 0.5%，但本週下跌 3.3%。以太幣交易價格接近 2,251 美元，本週下跌 3.9%；Solana 接近 96 美元，下跌 4.5%。加密貨幣市場總市值維持在約 2.7 兆美元。這些數字顯示，比特幣在週五下跌後收復部分失地，但三種資產的週線表現仍然為負。

更廣泛的經濟環境也增添了另一層不確定性。聯準會週三將利率維持在 3.75% 至 4%。然而，兩名官員投票支持升息，交易員對 12 月升息的押注機率已超過 70%。利率預期會影響投資人的風險胃納，也會影響投機性資產的價值。因此，加密貨幣市場的反應同時受到 Binance 事件和貨幣政策不確定性的影響。

預測市場的交易活動也顯示，市場對部分主要代幣的展望轉趨審慎。由 Decrypt 母公司 Dastan 開發的預測市場 Myriad 上，交易員轉為看跌以太幣和 Solana。Myriad 交易員認為，以太幣先跌至 1,500 美元、而非先漲至 3,000 美元的機率為 51.3%。一週前，市場還以 61.3% 的機率看好上漲，現已出現反轉。至於 Solana，先跌至 40 美元、而非先漲至 160 美元的機率升至 53.7%。

這些賠率反映的是預測市場參與者的持倉，並非保證性的預測，也不是對未來走勢的確定衡量。儘管如此，它們仍顯示參與者對潛在下行和上行情境的權衡有所改變。綜合來看，ETF 資金流出、週線價格下跌，以及預測市場賠率轉變，都反映出市場正處於更加謹慎的時期。但這些現象不能證明所有市場波動都單由 Binance 遭駭事件引起，因為貨幣政策及其他市場力量也同時發揮作用。

重點摘要表

後續……

接下來幾個交易時段將有助於判斷，週五 ETF 的資金撤出是短暫反應，還是需求轉變的一部分。投資人和觀察人士可持續關注每日基金資金流向報告，並同步留意價格走勢、安全事件進展和利率預期變化。Binance 承諾承擔損失、超過 23 億美元遭竊穩定幣遭到凍結，以及貨幣政策仍存在不確定性，都是整體情勢中值得關注的部分。

這起事件也說明，ETF 資金流向應視為一項指標，而非解釋市場走勢的完整答案。即使最新資金撤出，比特幣基金自推出以來仍保有 574 億美元累計淨流入；以太幣和 Solana 產品則各自經歷持續一段時間的資金流出。市場情緒能否改善，取決於這些事態如何發展，以及市場參與者如何評估風險與機會之間的平衡。