台灣股市自盤中低點反彈，PCB與AI供應鏈個股受到關注

重點摘要

台灣加權指數開低後於盤中回升，最終下跌289.18點，收在46822.08，成交額為8251.01億。下影線較長，且從早盤一度下跌逾900點的低點回升，顯示季線支撐附近有買盤進場；與此同時，外資與自營商仍持續賣出。半導體與AI相關前景仍為市場謹慎情緒提供支撐。台積電指出先進製程需求強勁，PCB相關個股也受到關注。本文的核心觀察是，資金似乎轉向與AI伺服器、高階PCB及實際訂單需求相關的企業，而非全面撤出市場。

市場情緒分析

• 市場氛圍喜憂參半：指數下跌289.18點，外資賣超767.42億元，自營商賣超362.63億元。這些數據顯示短期賣壓與謹慎情緒仍在持續。
• 盤中走勢出現穩定訊號。指數下跌逾900點後，從季線附近支撐回升，並以652.08點的下影線作收。報導將此解讀為低檔有買盤承接，但尚不足以確認趨勢已持續反轉。
• 法人布局呈現分歧。投信買超230.50億元，且已連續七個交易日買超；外資與自營商則持續賣超。報導也將較早期間的政策相關買盤視為可能的緩衝力量。
• AI、先進製造與高階PCB產品的基本面，使前景審慎偏正向。文中對台積電展望及部分PCB公司的討論偏正面，但風險包括AI投資回收疑慮、油價與通膨壓力，以及供應或原物料的不確定性。

文章內容

台灣加權股價指數開低後於盤中走高，終場下跌289.18點，收在46822.08。成交額為8251.01億，指數留下652.08點的下影線。盤中一度下跌逾900點，但在指數測試季線附近支撐後，跌幅逐漸收斂。報導將本交易日描述為大幅上漲後的量縮整理，同時指出，單憑這次反彈仍無法消除市場對短期走勢的不確定性。

法人資金流向互有差異。外資賣超767.42億元，投信買超230.50億元，自營商賣超362.63億元。三大法人合計賣超899.54億元。外資已連續九個交易日賣超，自營商連續八個交易日賣超；投信則連續七個交易日買超，累計買超1149億元。這種差異顯示法人並非一致行動，市場仍承受顯著賣壓。

報導也提及外部市場的不利因素。美國科技股上週五走弱，市場擔憂人工智慧資本支出規模、企業融資成本上升，以及中國競爭加劇。道瓊工業指數下跌0.34%，S&P 500下跌1.09%，那斯達克下跌2.14%，費城半導體指數下跌3.83%。CoreWeave (CRWV-US)下跌11.91%，單週跌幅達25%。Meta (META-US)下跌3.72%，Alphabet (GOOGL-US)下跌2.47%，Microsoft (MSFT-US)下跌1.93%，Amazon (AMZN-US)下跌1.87%。Apple (AAPL-US)上漲0.43%，是文中提及科技股中值得注意的例外。

在國內方面，報導指出，台灣中央銀行罕見於盤中發布聲明，強調新台幣在亞洲貨幣中相對穩定，並表示將持續監控外資資金流向，必要時可能進場干預，以維持匯率有序波動。報導將這項聲明與股市跌幅收斂相連結。文中也提到，10月6日至16日，八家官股金融機構連續八個交易日買超，累計金額達1,164.05億元，可能成為支撐來源。同時，中東局勢可能對油價與通膨造成的影響仍是風險。

人工智慧需求與半導體投資也是市場展望的一環。台灣積體電路製造公司（台積電（2330-TW））公布第三季稅後淨利7,630.64億元，季增8%，每股盈餘29.43元，創單季新高。公司預估第四季美元營收季增14%，2026全年營收成長44%。公司也表示，先進製程需求強勁，市場對其A14製程持續關注。在另段公司細節說明中，第三季營收為1兆4,942億元，年增50.9%；稅後淨利為7,631億元，年增68.7%；第四季營收指引為US$523億至543億。全年資本支出維持在US$600億至640億。文章將這些預測視為AI運算與高效能運算長期展望的支撐，但也指出投資回報仍存有不確定性。

文中提及的其他大型企業包括鴻海（2317-TW），股價下跌1.84%，收在239.5元。鴻海宣布透過子公司投資US$5.37億，約新台幣173.6億元，取得Q-Edge Corporation普通股，交易完成後持股維持100%。累計投資金額將達US$5.752億。文章將此舉與美國製造及AI伺服器產能相連結。聯發科（2454-TW）下跌1.06%，收在4205元。報導討論了與ByteDance合作開發AI晶片的可能性，預計2027年開始開發，2028年投片，2029年量產。報導指出，年需求若達100萬顆，營收可能達US$200億至250億；同時也提到潛在的智慧型手機供應鏈機會，以及記憶體成本壓力。

PCB相關企業被視為受到關注的領域，因投資人正在尋找與訂單及產業需求相關的企業。報導指出，AI伺服器、高速傳輸、高階PCB、IC載板與先進封裝都是相關主題。2026台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show）預定於10月20日登場，設備與零組件供應商預期將展示鑽孔、成型、雷射加工、自動化及先進製程設備。報導列出東台（4526-TW）和恩德（1528-TW）等參展廠商，並指出PCB鑽針製造商凱崴（5498-TW）漲停並創波段新高。

公司個別分析指出，凱崴受惠於AI伺服器與高速光通訊需求。2026年第二季營收為5.8億元，季增30%、年增74%；毛利率升至17%，營業利益年增742%。每月產能約2,000萬支，預計2026年底提升至2,500萬支，並於2027年底達到4,000萬支。文章指出，鎢價上漲及高階材料供應仍存在不確定性。文中也將瀚宇博（5469-TW）描述為PCB公司，產品應用於PC/NB主機板、網通設備及伺服器。據報導，2026年5月至9月營收均較去年同期成長；9月成長36.25%，月營收創下新高。

整體而言，台股正處於籌碼調整階段，季線附近的支撐值得關注。本週活動，包括科技與AIoT展覽、台灣工業及電路板相關展會、NVIDIA GTC Berlin 2026，以及指數期貨結算，都可能影響市場預期與資金布局。文章建議依據基本面、技術面及資金流向評估個別公司，同時留意市場波動與公司特定風險。展望審慎偏正向，而非明確看多：市場可能趨穩及AI結構性需求，與法人持續賣超及總體經濟不確定性並存。

關鍵觀察表